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提要:在本轮行情中,题材股是最主要的重仓区,调整的幅度相当巨大。从今日的盘面来看,超跌后已经存在着反弹的要求,那么,这些题材股值得投资者去抄底吗,是短线机会还是长线机会呢?
博弈预期,博弈元素-----------------略,见完整版
博弈分析
一)主力与政策的博弈:
1)如何正确看待抄底理念:在股市有一句话被不少数投资者奉为圣经:顺势而为是股市中赚钱的法宝。
技术分析的分支之一,即形态理论中有两种主要的形态:反转形态与持续形态,它们对应的操作理念就是抄底(逃顶)与顺势而为。作为其中的一种主要形态,反转形态在市场中常常见到,因此成功抄底(逃顶)的实战意义同样重要。打个比方,著名的投资大师罗杰斯就是抄底的专家,据了解,他十分喜欢研究各个行业的投资增减情况。每当一个行业的投资跌至低谷时他将大举买入这个行业的股票。
在这里本栏要声明一点,人不能两次踏进同一次河流,每个投资者的风格与思维也不可能完全相同,持相反投资理念但同样成功的案例数不胜数。因此,辩论哪种理念是对的,哪种理论是错的没有必要;在不同的市场环境下,能跑赢大市的理念也是不同。
2)下半年跑赢市场需要抄底理念:对于长期仍然是牛市的理由在这里不需要列举太多,大家也都很清楚,如人民币升值,上市公司盈利能力持续向好,资产注入等等;与此同时,目前大市双头的顶点特征又相当明显,牛市中期调整的趋势应该说基本上确立。也就是说,今年下半年至明年上半年这段时间中,市场将结束中期调整,重新返回牛市格局。
如果按照顺势而为的理念,等待趋势已经确立时,也许已经丢失了较佳的介入机会,与及部分利润。所以,投资者如果希望将利润最大化,就需要在思想上具有抄底的理念。
3)下半年哪些板块值得抄底:机会永远眷恋那些时刻准备着的人,对于希望成功抄底的投资者来说更是如此。所以,对于市场的大幅度调整,投资者不应只是观望,更不能害怕与悲观;相反,应该以积极的心态去关注调整中将出现的机会。在某种意义上说,市场中最大的机会是跌出来的。例如,这两年A股升幅惊人,除了基本面上的支持外,5年熊市也是重要的因素之一;留意周边市场的投资者都知道,全球股市在03年就进入了牛市周期,而A股在06初才走出低迷的局面,因此,补涨的要求在一定程度上推动A股快速上涨。
从相同的角度来看,本栏认为跌幅巨大的题材股(以重组、资产注入为主)在未来的牛市中将重新出现惊人的升幅;当然,支持题材股重演辉煌的理由远不止这点。未来几年央企整体上市将进入高潮阶段,产业结构调整与重组将是经济发展的主题。最重要的,在市场整体估值不低的情况下,重组、资产注入将成为上市公司估值空间再上一台阶的重要推动力。
今天的文章只是投资理念上的讨论,为了方便投资者重视、与及提前布局题材股的行情。本栏将在后面的一系列文章中具体指出题材股重新走强的理由,介入的合适时机,与及值得布局的品种。
二)主力资金博弈:
考虑到指数处于相对高位与股指期货即将推出等因素,部分主力机构抛出了部分获利丰厚的筹码以锁定利润,或者将配置的重点转向安全边际较高的品种,但总体仓位相对前期也有所下降。新基金方面,虽然已经开始建仓部分品种,但建仓力度不大。总的来说,各机构都采取边走边看、隔山观虎斗的谨慎策略。在权重股的争夺方面,机构已经展开了初步布局。
三)中小散户之间博弈:
建议将投资重点放在质地较好的并购重组股,或者市盈率较低的二线蓝筹。对于短期涨幅过大而无实质性题材支撑个股,可以考虑逐步减仓。
盘面X光:预计下周继续反弹。
机会板块预期:建议轻仓介入严重超跌个股。
市场风险点:短期内涨幅过大的个股,注意逢高出局。
保护措施:适当控制仓位。
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