广船国际：下半年增速将低于上半年

　　广船国际（600685）预计07年半年度未经审计之净利润较上年同期增长450%以上。预计中期每股收益为0.84元。07年上半年确认收入的船价较同期有大幅提升，进而拉高公司毛利率水平。但下半年确认收入的船价水平较去年同期船价水平基本相当，因此，下半年的增速将会大大低于上半年的450%水平。

　　公司定位3-6万载重吨的灵便型液货船。06年完工12艘，预计07年完工16艘，规划到2010年达到年完工20艘的生产能力，预计公司“十一五”期间净利润的复合增长率高达43.71%。在避免同业竞争的前提下，集团未来的定位方向主要有两个：在中船集团整合好沪东重机赴港上市的同时，吸收合并广船国际；中船集团将广船国际定位为集团的中小型船舶生产基地，并注入集团的中小型船舶资产。

　　东方证券分析师周凤武调高公司未来三年的盈利预测到1.43、1.92、2.29元，给予公司股价0.8倍的市盈率与增长率的比值和34.97倍市盈率的估值水平，则合理股价为67.17元，考虑到公司的风险因素，维持“增持”的投资评级。

　　作者：唐彬 今日投资 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。