规模业绩大滑坡 短债基金渐被边缘化

    ⊙本报记者 贾宝丽

    短债基金出现边缘化趋势。相关资料显示,近半年以来,国内仅有的7只短债基金,无论是规模,还是业绩都出现整体持续大幅下滑的态势。

作为基金业的创新品种之一,短债基金的生存空间正在进一步恶化。

    来自Wind资讯的统计数据显示,截至今年二季度末,7只短债基金合计总规模为25.88亿份,合计总资产净值为25.98亿元,与一季度末相比,分别下降37.86%和37.79%。事实上,这一数据与短债基金最鼎盛时期相比,缩水幅度已经超过95%以上。7只短债基金当中,规模最大的是博时稳定价值债券,为7.61亿份；最小的是泰信中短债,为1.2亿份。其余5只的规模从1.68亿份到5.21亿份不等。几乎是清一色的迷你基金。

    而今年以来,债市的持续低迷更是让短债基金雪上加霜。统计显示,自今年一季度末以来,近四个月的时间内,7只短债基金的平均净值复权净值增长率仅有0.6624%,其中,表现最好的嘉实中短债也只有1.1038%。

    短债基金受到冷遇几乎是个必然。与货币基金相比,短债基金投资组合的久期长,流动性弱于货币基金。在目前这种宏观经济环境下,承受的利率风险要远大于货币基金。另外,短债基金的管理费率和托管费率也都要高于货币基金。

    与普通债券型基金相比,短债基金的投资范围相对狭窄,不能像一些普通债券型基金那样,充分享受申购新股的低风险收益。业内人士认为, 在目前股市持续走牛,货币经济政策趋紧的背景下,短债基金的生存空间恐将会持续恶化。如何规避短债基金边缘化的趋势,可能是基金公司需要考虑的一个问题。

    值得注意的是,该问题显然已经受到基金公司的重视。上周一,博时基金公司发布公告,将于近期召开博时稳定价值债券基金份额持有人大会,讨论有关博时价值稳定债券基金转型事宜。公告称,一旦顺利转型,该基金将与普通债券型基金一样,有望并参与一级市场新股申购或增发新股等。

    业内人士认为,对短债基金而言,转型为普通债券型基金不失为走出目前困境的一个好方法。

（来源：上海证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。