厦工股份：中期业绩表现高于市场预期

　　厦工股份（600815）上半年公司实现主营收入28.42亿元，同比增长33.3%；主营利润4.02亿元，同比增长73.3%；净利润1.02亿元，同比增长173.1%；每股收益为0.19元，业绩表现高于市场预期。此外，公司预提费用同比增1.1亿，是去年同期的6倍多。

　　上半年公司装载机销量超过12000台，同比增长30%左右，增速明显高于行业平均，公司市场份额也提高2个百分点以上，与龙工、柳工基本接近；挖掘机销量超过300台，增速100%以上；实现出口收入1.34亿元，是去年同期的10多倍。从环比数据来看，2季度公司收入环比增长29%，虽有季节性因素的影响，其增速仍较高；同时，二季度毛利率环比提高1.4个百分点，达到14.74%，毛利率水平的提高使盈利能力大幅提高，2季度单季实现了每股收益0.145元，环比增长200%以上。另外，因为行业竞争导致公司三包政策、售后服务政策放宽从而三包费用、运费增加，使公司销售费用同比增长63%；因为销售规模的扩大，加之行业竞争导致装载机分期付款规模增加和放款条件放宽，导致上半年公司应收账款同比增长230%。

　　国信证券分析师余爱斌维持公司07、08年的每股收益分别为0.405、0.585元的盈利预测，目前股价对应的动态市盈率分别为31.5、21.8倍，维持“推荐”的投资评级。

　　作者：唐彬 今日投资 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。