规模扩大基金公司成本激增

    主要用于加大投入和完善品牌

    证券时报记者张哲

    “一家大基金公司去年的费用支出高达9亿元！”日前,基金业内某高层人士闲谈之间无意透露。

这个数字令无数人咂舌之余,因从不对外公布财务报表而在外界眼中颇显神秘的基金公司成本状况问题隐约撩起了面纱一角。从一些基金公司股东单位盈利状况可以看到,去年以来国内基金公司的花销成本也大大超过了大众的猜测和想象力。

    规模迅速扩大

    日前,基金公司公布二季度报告,根据WIND资讯统计的第二季度基金公司规模排名,管理规模超千亿的基金管理公司首次达到了5家,分别是华夏、南方、易方达、嘉实以及博时。其中,南方基金和华夏基金包含社保基金和企业年金的资产管理规模分别达到了1600亿元左右,在国际上排名的话也算是中等规模。同时,行业前十名的净值规模门槛也较先前大幅提高至570亿。大成、银华、华安、广发、上投摩根、景顺长城、鹏华7家基金公司的资产规模本季度均首次超过了500亿元。

    众所周知,基金公司收入来源就是提取管理费收入。粗略计算,一个管理着千亿规模的基金公司,如果全部按照股票基金1.5%的比例计算,一年的管理费收入达到15亿元。500亿规模的基金公司也有7.5亿元的管理费收入。这样的收入对一个两三百人的基金公司而言可谓豪门盛宴了。但值得注意的是,通过一些基金公司股东单位披露的年度报告倒推基金运营成本,可以粗略估算到基金公司成本也是一个个令人咂舌的天文数字。

    根据券商最新公布的年报 , 通过这些公司的股权投资收益来测算基金公司的利润,结果显示,规模排名在前几位的一家基金公司的利润只有1.49亿,而一家中等规模的基金公司的利润只有2800万。这一结果能够反映基金公司支出庞大之一二。

    成本激增

    日前,上投摩根总经理基金公司王洪嫔表示,上投摩根近期将大幅增加客服人员数量,办公场地也将比原来有所增加。目前在公司总部的一部分客服人员将统一搬出,并将扩充客服队伍,另辟专门的客服基地。无独有偶,南方基金也计划在合肥成立一个200人的庞大客服中心。

    业内人士介绍,一般而言,基金公司每4万客户应该配备1个客服人员,配几条线,网站服务器也相应要增加。今年以来,行业的好转使得基金个人客户数急剧膨胀,很多基金公司在后台硬件上的配备已经显得力不从心,亟待更新。

    事实上,基金公司成本构成中,人力成本、办公场地租金、销售佣金、销售奖励等项目中,给销售渠道的佣金返还可能是最大的一项支出。据了解,目前基金公司人力成本在2500万到5000万元不等,差异较大的在基金销售费用一项。开放式基金的销售成本通常是千分之五,上海某基金公司人士透露,一般而言发行一个新基金,按照一个100亿的基金来计算,按照千分之三的渠道返佣比例计算,给银行等渠道的费用支出高达3000万。

    今年以来,在新发基金审批较严格的情况下,基金公司纷纷加大持续营销的投入。对银行等销售渠道一次性奖励或者提取持续营销费用也是一笔不小开支,有些基金给银行的返佣可以高达千分之五,这还不包括基金公司日常其它人力出差费用、广告费用、公关费用等项目。

    而记者也了解到,向来靠天吃饭的基金公司在行业好转之后,生存状况明显有了飞跃。熊市里很多基金公司规定出差不能乘飞机、规定只能住招待所等等已经不复存在。而基金公司也开始花费大量人力物力投入品牌建设,加强品牌形象维护。“加大销售费用、广告费用,升级客服系统、网上系统、多加几条客服线,免客户咨询长途费电话费,加大投资者教育活动费用预算,基金公司做这些事情时都更加有针对性,也更有利于行业发展。当然,现在靠天吃饭也有一些公司出现大手大脚花钱的情况出现,但不明显。”业内人士表示。

    上海某基金公司营销部总经理对记者表示,基金行业跟证券市场一样,有着明显的行业周期好坏交替阶段,行情好转的时候基金公司加大公司基础建设,也是为了日后的生存储存能量。他表示,在牛市中基金公司品牌的作用并不突出,但一旦行情不好,品牌的作用还是十分巨大的。

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