倍新咨询:有色板块牛市中应享受更高估值

机构：倍新咨询

周一沪指顺利突破4400点关口，继续牛市新高征程，权重股表现良好为股指上扬贡献不小，板块方面轮动依然很快，煤炭、水务、钢铁板块表现抢眼。既然市场的格局依旧是在主流板块中此起彼伏，我们关注的焦点不能有所偏离，短线建议关注有色金属板块，市场创出新高，该板块不会甘于寂寞，一场好戏即将上演。

从行业基本面看，今年以来，整体上有色金属的供应情况仍没有得到根本改善、库存依然维持在较低水准，而供应中断的忧虑未能在大部分品种上消失。需求方面将继续保持较高的增量，这主要得益于我国和其他处于工业化进程中的国家如印度、巴西、越南等的强劲经济增长，而欧洲、日本逐渐恢复的需求增长足以抵消美国的短暂颓势。有色金属资源的不可再生性以及其战略意义将使得该行业将成为未来的持续投资热点。与此同时，新增资源量的开采成本高于原有的矿山。我国今后将建立矿产资源储备制度，利用庞大的外汇储备，增加国家战略性资源的储备。由于中国在大部分金属上均是全球第一大消费国，因此我们相信中国增加金属资源储备将有助于金属价格长期保持在较高水平。另外，政府还加大了对矿产资源进行整合的力度，除中国以外，其它的一些重要矿产生产地，如印尼、拉美等，也在进行类似的矿产资源整顿。这有利于控制金属供应增长的速度，从长期来看，有利于金属价格保持稳定。

预计未来两年全球锡的供应存在缺口，从而推升锡价继续走强，建议关注锡业股份(000960)；美元走弱、通货膨胀预期加强、局部地区政治紧张和中国可能增加黄金储备等将成为金价上升强有力的助推器，关注山东黄金(600547)；另外，中国对铝的巨大需求可以极大地抵消供应大幅增长带来的压力，毫无疑问中国铝业（601600）是其中的龙头品种；值得关注的是稀土是我国具有储量优势的战略资源，目前在高科技领域的运用不断得到发展。数据显示，我国是世界储有稀土资源最为丰富的国家，占全球稀土工业储量的30.7%，满足了全球稀土需求的90%。其中的龙头公司稀土高科（600111）值得重点关注。