用友软件：上半年的业绩增长低于预期

　　用友软件（600588）中期实现收入、营业利润、净利润依次为5.25、1.17、1.49亿，同比分别增长10%、125.5%和78%，如果消除掉去年8月底出售用友工程公司股权的因素影响，上述指标依次同比增长为17%、118.9%和75.7%。营业利润高幅增加，主要是因为采用新的会计准则以后公允价值变动收益大幅度增长所致。

　　公司在上半年主营业务收入和利润基本上稳定增长，按业务来看，公司软件销售实现收入3.49亿，同比增长12.11%，技术服务和培训实现收入1.45亿，同比增长4.37%，软件配套用品销售1767万元，同比增长7.64%，毛利率水平基本保持稳定；按产品来分，NC系列产品销售收入6049万，U8产品销售1.89亿，通系列销售5800万，其他产品销售4100万，同比依次增长45%、1%、32%和5%，公司在软件销售增长12%的同时，服务和培训收入仅仅增长了4%，跟往年相比有很大的降幅，按产品来说，NC因为基数比较低，保持了较快的增速，但是主打产品U8仅仅增长了1%，几乎和去年同期持平，这个低于预期不少。

　　东方证券分析师刘放军预计公司07-08年每股收益分别为1.09、1.31元，目标价格50元，虑到短期的业绩低于预期，暂时下调投资评级至“中性”。

　　作者：今日投资 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。