刹新股炒作歪风 监管紧箍咒升级

    近来，中小板新股上市首日不断刷新股价翻番记录，大批投机资金蜂拥而至；而市场监管层———深交所监管之手也在不断收紧，针对新股上市当日的剧烈波动，频频发布风险控制新规则。

　　深交所发审监管部负责人日前在接受本报记者采访时，明确地阐述了当前监管思路———新股上市首日股价大幅攀升增加了市场风险，因此，深交所需要不断完善其风控制度。

　　新股爆炒之风日盛

　　“我们的监管思路其实非常明确。目前，新股上市首日风险在不断增加，交易所有义务提示投资者要控制风险。我们需要在这个过程中不断地完善以前的制度和措施，虽然我们不可能绝对控制新股上市首日的风险，但深交所要尽量使监管规则更合理、更有效。”深交所发审监管部负责人表示。

　　深交所的担忧也是投资者的困惑。据本报信息部统计，今年51只在中小板上市的新股，平均首日开盘涨幅达到了180.54％，较去年上升90.30％；平均首日最高涨幅214.33％，较去年上升了98.42％。

　　业内分析人士认为，8月份以来，新上市的10只中小板股票全部遭到非理性爆炒。昨日新上市的3只新股涨幅近3倍，广电运通、北斗星通、石基信息涨幅分别达到363.7%、380.7%、和287.5%。广电运通因盘中涨幅过高，遭到深交所两次临时停牌。而上周五，西部材料、北纬通信和江苏通润3只新股也被爆炒，涨幅分别达到了415.45%、264.66%、221.89%；上周三，发行价8.12元的方圆支承，开盘即涨454.2%，当日最高涨幅达478.8%，发行价12.93元的荣盛发展开盘即涨277.4%；8月3日，宏达经编、中核钛白上市首日涨幅分别为538.1%和500.9%。

　　风险监管制度不断加强

　　针对新股肆无忌惮被爆炒的情况，深交所监管制度也在不断升级与完善。交易所从三个层面加大了对新股上市首日的监管，把上市公司、投资者、券商逐步纳入监管系统中来。不断出台的中小企业板股票上市首日交易风险控制方面的规定，也反映出深交所监管思路跟随市场的变化在不断加强。

　　事实上，新股上市首日的爆炒曾大量套牢投资者。去年“中工国际事件”后，深交所启动了实时风险提示措施，规定新股上市首日交易换手率超过60%时，上市保荐券商须发布风险提示；换手率超过70％时，深交所发布风险提示。此后，深交所陆续加大了实时监控力度，对盘中换手率超过80％的新股实施临时停牌30分钟；对盘中涨幅与开盘涨幅之差达±30%、±50％、±90％的股票分别实施临时停牌。

　　但市场炒作新股之风并未由此收敛，深交所不得不继续增设临时停牌指标，将盘中涨幅与开盘涨幅之差达±150％的股票，也纳入风控范畴；近日又再次将“盘中涨幅与开盘涨幅之差首次达±200%”也纳入当日停牌的监控范畴。

　　同时，监管当局交易监控范围也开始扩大，对通过大笔集中申报、连续申报、高价申报等方式影响证券交易价格的账户、出现重大异常交易情况的账户，采取限制交易、上报证监会查处等措施，并对其盘中交易实施特殊限制程序。

　　新监管规则还特别强调证券公司的责任。券商必须履行在新股上市首日合规交易和风险控制中的责任与义务。券商对客户的风险提示内容包括：上市股票的换手率、临时停牌次数、延长停牌时间、锁定相关账户、加入对会员的纪律处分等。深交所有关人士认为，证券市场有机会也有风险，而坚持三公原则、充分提示风险是深交所的责任，对投资人负责就是对市场负责。