生益科技：涨价预期将成短期股价催化剂

机构：倍新咨询

公司订单状况重新步入良性发展的态势。基于供需状况的变化，公司6月CCL 出厂价已提高，幅度在10%左右。进入8月以后公司产品还有提价的预期，提价不仅意味着公司毛利率的提升，同时意味着产品供需结构的改善，对公司07年业务发展有着重要意义。

公司松山湖二期目前正处于设备调试阶段，达产时间可能在9月份。届时将新增57万平米的产能，实际产能增加可能达到900万平米。而苏州生益公司在完成增资之后，二期产能预计将在10月份进入调试阶段，设计产能为600万平米，实际产能将达到900万平米。而在1 季度，陕西工厂在经过技术改造之，已新增100万产能，实际产能增加为200万平米。由于市场需求趋旺，预计新增产能将会在规定的时间内完全达产。以此测算，则2007年销售规模可能达到3200万平米，较之06年增加30%。2008年销售规模可能达到4300万平米，同比增加超过3%。

本年度公司材料成本将依然高企。铜箔供应仍将偏紧，玻纤布由于主要厂商窑池检修，短期供应也将偏紧。预计07 年公司材料成本同比增加将超过20%。但在需求趋旺背景下，公司仍有能力将大部分成本压力向下游转移。公司短期业务波动已经结束，并预计业绩将逐季抬高，产能扩张将支撑公司未来3 年的业务成长。该股近期上攻形态明显，后市有望挑战前期17.54元的高点，建议投资者逢低关注。