东方智慧:政策鼓励 电子信息板块逆市狂奔

机构：东方智慧
聚焦亮点：

一、随着电子信息行业旺季的到来，在国家政策的推动作用下，相关的半导体电子元器件企业的产品需求进一步增长，随之而来的对上游资源的需求相应的大幅增加。而电子信息产业上游的原材料多为硅、铬 、钼、铟等一系列的稀缺资源，在需求增长旺盛的情况下，相关稀缺资源生产企业业绩有望进一步大幅提升

二、而电子信息产业的高速发展也引发了部分稀缺资源价格的狂飚，尤其是我国正在在逐渐改变资源型消耗的粗放式的经济增长方式，相关的最有效的办法就是提高相关资源的价格，使资源价格能够反映稀缺程度。

尤其是国家正在鼓励、引导生产高附加值的产品，而附加值极高的电子级产品正是国家大力提倡发展的，受此影响，与电子、半导体产业相关的硅、铬 、钼、铟等一系列的稀缺资源，在需求增长旺盛的情况下增势迅猛。

重点分析：

今日大盘震荡整理的同时，中信国安、华工科技、华东科技等科技股却集体逆势封停。仔细分析这些强势个股可以发现，而以上品种均是电子信息板块以及受益于电子信息产业的资源型品种。在TD网络大规模试用、数字电视快速推广的浪潮下，科技产业跨越式发展的历史性机遇已经悄然到来。

一、国家产业政策大力扶植电子信息产业

尽管今日股指震荡幅度明显加大，地产、钢铁、金融等板块跌幅较大。而电子信息板块显然是受昨日发改委发布第一批国家鼓励的集成电路企业名单的利好消息刺激，全天保持着逆势上扬的强劲走势，表现突出, 显然是今日盘中的最大亮点。电子信息板块涨幅达3.43%，位居行业分类指数涨幅榜榜首。华中信国安、华工科技、华东科技等纷纷涨停。尤其是有研硅股、苏州固锝、长电科技、华微电子、士兰微、浙江海纳等数家上市公司或榜上有名或有子公司上榜，这些上市公司显然都将受益于此项鼓励政策。而此类品种的活跃自然也将带动其他科技股的联袂走强。

二、电子信息产业大发展引发的稀缺资源热

全球电子信息产业发展处在上升阶段，TD网络大规模试用的进行，数字电视的不断推广，也将进一步扩大电子元件需求的增长，给电子信息产业带来新的发展动力。同时数据显示，1-6月中国电子工业累计完成工业总产值17372亿元人民币，同比增长17.1%。可以看到，我国电子信息产业的利润在不断增加，行业旺季已经到来。随着电子信息行业消费的日渐旺盛，在国家政策的推动作用下，相关的半导体电子元器件企业的产品需求进一步增长，随之而来的对上游资源的需求相应的大幅增加。而电子信息产业上游的原材料多为硅、铬 、钼、铟等一系列的稀缺资源，在需求增长旺盛的情况下，相关稀缺资源生产企业业绩有望进一步大幅提升。

以铟为例，这种稀缺资源全球储备也不过若干吨，其中80%都出自我国。虽然在全世界来看，铟属于稀缺资源，但我国的铟资源却相对比较丰富，有一定的定价权。1995年我国超过法国，成为全球最大的原生铟生产国，截止到目前原生铟年产量占到了全球的80%以上。冶炼后的锌锭主要用于手机、电视、电脑、数码相机等电子产品的液晶屏幕的生产，随着电子产品市场需求的扩大，铟在国际市场的需求增速一直保持在30%以上。那么，拥有铟资源的企业就将在稀缺资源和电子信息需求的双重促进下应来业绩的大幅提升。

重点公司推荐：锌业股份（000751）

公司不仅是世界第三、亚洲第一大锌冶炼企业，也是亚洲第一大铟生产企业，公司的铟产量占全球需求量的9%，而铟作为液晶显示屏的重要原料，受益于电脑、电视、手机等需求的增长，在铟价近年来大幅飙升中自然将分享甚至垄断其巨大的利润蛋糕。（东方智慧）

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