海南高速（000886）：“旅游+地产” 仅有6元的“小华侨城”？

机构：东方智慧
热点解析：

在人民币升值的大背景下，最直接受益的地产板块可谓强者恒强，今日房地产分类指数强势创出历史新高，成为引领股指向上突破的中坚力量。从基本面来看，人民币升值、旺盛的下游需求、奥运会、世博会等都将成为支持地产板块中长期走强的强大动力，再加上地产板块在本轮牛市中巨大的市场号召力，已经成为了推动大盘上涨的旗帜性力量。

今日招商地产、珠江控股、苏宁环球、冠城大通、中恒集团、上实发展的联袂涨停显然正在将地产股的行情推向最高潮，地产板块后市的表现值得持续关注。海南高速（000866）旗下的三亚瑞海国际置业有限公司是海南省实力最雄厚的房地产企业之一，以“绿色+健康”为主题打造的热带都市生活社区将地产与旅游度假完美的结合，在发展战略上与华侨城的旅游地产模式极为相似，而作为旅游地产的新生力量，海南高速目前6元多的超低股价在两市的地产股中可谓是弥足珍贵，巨大的比价效应下，后市的报复性补涨行情值得重点关注！

投资要点：

1.仅有6元的“小华侨城”：公司旗下的三亚瑞海国际置业有限公司是海南省实力最雄厚的房地产企业之一，其开发的主力项目“瑞海城市花园”以“绿色＋健康”为主题，着力营造热带都市的田园休闲和度假生活社区，在海南度假经济蓬勃发展的大背景下，海南高速的发展势头可谓突飞猛进，未来的业绩成长值得期待。

2.转让港口项目净赚4600万：公司今日发布公告称，公司和下属子公司三亚金泰实业拟将三亚六道湾发展公司98%的股权转让给海南兰海实业，预计此次转让将增加本年度投资收益4654.4 万元。

一、海南地王--6元的小华侨城？

公司旗下的三亚瑞海国际置业有限公司是海南省实力最雄厚的房地产企业之一，成功开发的建设“瑞海豪庭”、“瑞海购物公园”、“瑞海花园”分别于2002年、2004年荣获“优质样板工程奖”；其中开发建设的“瑞海购物公园”项目总建筑面积约5万平米，规划由旅游娱乐城、旅游商业城、饮食文化街三部分组成，随着海南旅游业的持续红火和国内外游客量的逐年增加，在度假经济的强大刺激下，其市场潜力非常巨大。公司独具特色的旅游度假地产的发展模式与华侨城的旅游地产模式更可谓是不谋而合，尤其是公司开发建设的“瑞海城市花园”则以“绿色＋健康”为主题，营造热带都市田园休闲、度假生活社区，该花园占地面积10万平方米，地处三亚行政中心区，目前的销售情况极为火爆，全部结转后必将为公司贡献丰厚的利润。

此外，公司在2007年4月26日公告表示，以3610万元受让190亩土地使用权投资琼海“瑞海景苑”房地产项目，该项目拟分成二期滚动开发，首期总投资约9955万元；二期通过首期赢余资金和预售资金解决。一期全部完工时间约3年，总建筑面积40000平米，销售均价约为2500元/平米，预计利润为675元/平米，总利润约为2700万元。项目进入回报期后，公司的业绩无疑将再上一层楼。

二、转让旗下港口项目净赚4600万

公司今日公告，公司及全资子公司三亚金泰实业发展有限公司于7月31日与海南兰海实业集团有限公司签订协议，拟将持有的三亚六道湾发展有限公司98%的股权以11846.36万元的价格转让给兰海公司。从三亚六道湾的官方网站可以了解到，六道湾渔港项目是在建项目。项目总规模为12万吨/年渔货卸港量，规划港池面积为74万平方米，陆域建设面积为3.5平方公里，是一座以渔港为依托的渔业加工基地和水产品加工卫星城，已被农业部确定为南海中心渔港。公司已经于2007年8月7日收到了兰海公司股权转让款7300万元，在股权转让协议生效后，预计将增加公司2007年度投资收益4654.4万元。以公司98882万股的流通盘计算，在不考虑公司主业的利润贡献下，此次转让将平添每股0.047元的收益，而公司07年半年报的每股收益仅为0.006元，因此在该笔投资收益下，业绩的大幅增长显然已无悬念。

从技术走势来看，该股近期持续放量加速上攻，今日更是成功突破大头肩底的颈线位，上升空间已完全打开，后市有望继续展开加速上攻走势，可重点关注。（东方智慧）

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