基金QDII谋重估“中国概念”

　　基金出海，舍远求近。在海外上市的中国公司股票，正成为基金QDII（合格境内机构投资者）产品的首选投资标的。

　　上周，总部位于上海的两家合资基金管理公司海富通和华宝兴业均获得QDII资格。至此，首批获得此资格的基金管理公司达到6家。

　　华宝兴业有关人士透露，首只产品的发行规模上限大约为30亿美元，重点投资在中国香港、新加坡等地的中国上市公司。

　　海富通基金管理公司表示，将首推全球精选中国概念股票产品。

　　华宝兴业：

　　30亿美元投向亚洲

　　华宝兴业首只QDII产品限额30亿美元。据记者了解，这是目前单个基金QDII拟定的最大规模。

　　华宝兴业基金公司有关人士昨天向本报记者独家透露了首只QDII产品的方案。据悉，华宝兴业首只“蓄势待发”的QDII产品将主要投资目标锁定于亚洲市场，其中尤以中国香港、新加坡等地的中国上市公司为主，纽约也是其投资的市场之一。

　　“之所以选择这样的投资战略，是因为我们本身对这些上市公司比较了解，公司的外资股东方面也对这些市场有更多的经验。”该公司机构理财部总经理陈海峰向记者表示。

　　华宝兴业基金公司总经理裴长江介绍说，作为一家中法合资基金公司，华宝兴业从一开始就将自己定位为中国金融业走向海外资本市场的积极参与者和推动者。

　　“华宝兴业QDII业务的准备工作不仅启动早，而且准备较为充分。在2003年3月公司成立之初，华宝兴业的QDII业务准备就已经提上了议事日程。华宝兴业机构理财部和产品设计部一直和法方股东法兴资产管理有限公司，就其海外投资产品的设计和管理工作的各个方面建立了正式的人员和知识的交流培训机制。”裴长江向记者表示。

　　据了解，为确保积极稳妥地推进QDII业务筹备和开展，华宝兴业已经完成了多方面的准备工作。目前，华宝兴业已经制订了详细的QDII业务战略发展规划，确定了QDII总体目标以及国际业务“三步走”的阶段性发展目标。华宝兴业已经完成了公司QDII业务组织结构的设计，组建了相应的管理团队，公司初步确定的QDII产品的投资经理具有多年的海外市场投资经验。

　　与此同时，华宝兴业还完成了QDII业务部门和现有投资管理部门的防火墙机制的设计，特别是公司的风险控制已直接纳入法方股东的全球风险控制体系，这确保了QDII业务在充分分享公司现有研究资源的同时也能够有效地控制利益输送的风险。

　　陈海峰表示，第一只QDII产品所针对的目标人群将是比较成熟，并具有一定投资理念的人士，随着投资者教育的深入和扩大，一些具有分散投资理念，以及想尝试多元化投资的人群都可以成为此只QDII产品的目标人群。

　　陈海峰还表示，除了第一只股票型基金，华宝兴业目前还有多套QDII产品方案用以备选。不同市场有着不同特征和投资模式，多只QDII产品的方案是为了分散投资风险，获取稳定收益。

　　据悉，华宝兴业除首只产品为股票型QDII，其他QDII产品投资方向为基金、证券产品等，每只QDII产品的投资额度大约为4亿-5亿美元，这也给不同需求的投资者提供了多元选择。

　　海富通：

　　参与海外定价

　　“基金QDII的意义可能会在未来长期显示出来，就像当初QFII进入A股，对整个市场的投资思路产生了影响。”海富通基金管理公司投资总监陈洪在8月24日对记者表示。海富通在当天上午获悉其QDII资格申请获批。

　　陈洪表示，符合“中国概念”的海外上市企业标准的上市公司大约在500家以上，市值与A股市场流通总市值接近，且部分公司估值还是相当便宜。海富通首只QDII产品将重点投资于具有“中国概念”的海外上市公司，这些公司主要为注册在境内或主要业务来自境内，但在境外上市的企业。

　　海富通基金总裁田仁灿称，这一产品将满足境内投资者期待通过更广泛的市场来增加投资回报的需求。目前，大量优质上市公司在香港市场及海外市场上市，但在QDII政策出台之前，境内投资者无法分享这些上市公司的成长业绩。另外，由于这些企业或主要业务活动集中在国内，海富通可以利用现有的研究团队和分析调研能力，对这些企业进行深入研究，并采用“自上而下”和“自下而上”相结合的方法，积极主动精选个股，控制和分散投资风险。

　　中比合资的海富通基金公司在2003年成立后不久，就向中国证监会书面递交了开发QDII产品的思路。

　　事实上，近年来海富通已经积累了一定的海外投资经验：截至目前，海富通基金海外咨询业务规模已经超过160亿元人民币。海富通投资团队担任投资顾问的基金组合包括富通扬子基金和富通小盘基金（合计19亿美元），Primera中国B股基金（逾1.3亿美元），以及韩华集团（韩国最大金融财团之一）的中国股票基金（逾1.3亿美元规模）等。

　　值得注意的是，其中韩华中国股票基金主要投资于香港市场中的中国公司，海富通投资团队为该基金提供全面投资咨询服务，这其实已经为海富通投资团队在海外市场开展QDII等投资业务积累了相当的经验和能力。

　　业内也还注意到，海富通积极参与“国际认证”。海富通成立以来始终遵循国际通行的GIPS（全球投资业绩标准），还率先获得国际评级机构惠誉的M2评级。田仁灿认为，这是境内本土资产管理人走向国际市场并能经受市场考验必备的专业素质。

　　除上述全球精选中国概念股票产品，海富通还握有多个QDII储备产品。“海富通将通过各种QDII产品，为境内投资者积极参与国际资本市场、分散投资风险提供更多有效工具。”田仁灿说。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。