证监会对问题券商处置尚有一些债券、股权处理没有最后确定，一些敏感问题也没有处理完毕 网络版专稿/《财经》杂志记者 乔晓会 8月30日下午，中国证监会对持续近三年的券商综合治理进行了总结。会上还透露，证监会在直接投资试点上，对参与券商的名额没有限制。
证监会机构部主任黄红元总结近三年的综合治理行动时表示，取得了三大成果：解决了历史遗留问题；集中改革了一批监管制度，建立起了一套对投资者保护的长效机制；监管队伍的监管水平得到了全面提升。
这些成果主要体现在七个方面，其一，2005年为独立监管建立了七大体系六大原则，2006年开始第三方存管，并在2007年得以基本实现；其二，国债回购的问题得以平稳解决，新制度正在平稳运作；其三，资产管理实施了新制度；其四，建立了及时的证券公司信息披露制度；其五，改革、完善了一系列的证券监管法规；其六，初步建立了对券商的新分类标准；最后，建立了证券投资者保护基金制度。
黄红元认为，经过综合治理之后，目前已经转入对券商的常规监管阶段，证券业格局已经开始合理，前十大证券公司已经在全行业中各项业务都占50％左右的比重，行业集中度有所提升。
证监会风险处置办公室主任吴清表示，目前对问题券商的处理，大部分问题证券公司要进入破产阶段，最近将陆续进入法院程序，但尚有一些债券、股权处理没有最后确定，一些敏感问题也没有处理完毕，这些券商所在的地方政府也在想措施解决。
自2004年初南方证券被行政接管至2006年底，中国证监会处置了31家高风险券商，其中28家被行政托管，大通证券一家被关闭，中期证券和第一证券由当地政府处理，未经过行政托管。
据《财经》了解，目前尚有数家问题券商的股东及债权人对券商的资产处置不满，甚至上诉至法院，此外，他们还提出了希望能够参与券商重组自救的要求，目前正在向监管部门申请，但希望渺茫。（详见《财经》杂志第190期“券商翻案风”）
在会上，黄红元还透露，目前对于券商直接投资试点，证监会对参与券商没有具体名额限制，但总量会有一个数额控制，主要还要看市场检验。
《财经》既往
券商“翻案风”
问题券商处置进程的波折表明，行政性托管模式自身存在着诸多弊端，中国在金融机构破产清算的法律框架和市场化手段方面仍亟需完善。在旷日持久的行政托管之中，市场今非昔比。昔日沦落到托管境地的券商们试图在正式破产之前做借尸还魂的最后一搏，但“成功”的几率微乎其微
券商开放闸门再度收紧 有关部门正在起草的细则中证券业的开放被定义为“只开放投行业务，三年后才发给全牌照”。
合资券商的主要冲击力在于产品创新能力和激励机制，如果没有创新的空间，国内券商对于开放局面下的竞争永远也准备不好。
券商直投等待破冰 拟议中的试点方案中，证券公司还只能以自有资金投资，组建并管理私人股权投资基金还要等下一步
券商新忧 在业内专家看来，券商在自营、委托理财方面仍存在着诸多风险
券商新版图 “这个行业就像饥民一下子得到了太多的面包，但是如果下一个严冬来临呢？”一位业内人士如是感慨
(责任编辑：雍非)
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