9月11日,北京银行IPO冻结近1.9亿元申购资金,刷新了中国远洋创下的1.62亿元的记录。建行也宣布将于9月14日启动网下申购,届时市场冻结资金有望再创新高。另一方面,政府在收紧流动性上也频频出手,急速扩容和密集调控使得股市资金面压力骤增。
政策收紧流动性
8月CPI指数再创新高,流动性过剩已经成为政府的“心头之患”,市场加息呼声再度高涨,且此次加息尺度有可能突破27个百分点。而即将面向社会直接发行的2000亿元特别国债,业内打响大规模回收流动性的第一炮。
申银万国研究员梁福涛表示,从已公布的特别国债发行方案来看,1000亿特别国债将在未来一周左右完成发行,发行频率非常密集,再加上近期新股密集发行,特别国债将导致短期内市场资金面更为紧张。
资金分流接踵而至
新股扩容近期提速加剧市场资金压力。继北京银行、建设银行相继启动A股IPO招股之后,中海油服也启动130亿元的A股IPO。
就北京银行的冻结资金量来看,接下来的建行和中海油服“破高”不是没有可能。此外,从发行时间安排看,申购北京银行、建设银行和中海油服这三只大盘股的资金恰好能重复利用,在二级市场风险逐步加大的情况,这样一个刚刚好的“时机”,将吸引大量资金驻足一级市场,这无疑对二级市场资金形成一定的抽离作用。海通证券分析人士表示,新股扩容提速将加剧二级市场波动。
而最令人意外的是,原计划H股先行的太保集团,在此时公告宣布改变计划将于A股IPO,对市场资金面又将形成一大冲击。
此外,相关统计数据显示,今年四季度可流通小非市值将创历史之最,达到5992亿元,远远超过今年上半年非流通股减持量。
而据申银万国研究所报告,QDII产品和个人海外直投将推动6400亿元资金出海,对A股资金也将形成中长期的分流。
乐观者说
对于政府一系列的紧缩政策,乐观的市场人士表示,管理层目前实行的一系列紧缩政策主要是调控银行间的资金流动性,对居民储蓄的流动性调控作用并不大。
从央行公布的数据来看,居民存款在7月减少91亿元的情况下,8月再度减少418亿元,同比多减1616亿元,居民储蓄呈现加速减少趋势,这为A股资金提供了强大后备军。
平安证券分析师在接受采访时表示,虽然近期对大盘持谨慎态度,但资金面充裕的局面短期内不会根本性转变。IPO冻结的资金只是暂时的。相反,由于新股发行对于增量资金的吸引力越来越强,对后市资金面仍应持乐观态度。
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(责任编辑:王燕)