深交所：投资者如何管理自身交易行为

    深交所投资者服务中心

    近期，本所发布了《会员客户交易行为管理指引》（下称“指引”），服务中心接到许多投资者的来电询问。为此，我们邀请本所会员管理部有关负责人回答投资者普遍关心的问题，希望引起广大投资者的重视。

　　1．《指引》与投资者有关系吗？有何重要性？

　　答：《指引》对投资者非常重要，它以维护市场公平交易秩序，保护投资者的合法权益为目的，其最终关注对象是投资者。《指引》规定了会员（券商）对客户（投资者）交易行为承担一定的管理职责，这就意味着，投资者的交易行为不是完全不受约束的自主行为。投资者了解《指引》的内容，有助于配合券商的管理，避免不必要的风险。

　　2．投资者应了解《指引》的哪些规定？

　　答：投资者需要了解的规定包括：

　　（1）开户时，营业部人员有义务当面向投资者解释证券交易委托协议的条款，提示证券交易风险，在投资者充分了解委托协议内容，并书面签署文件确认知晓证券投资风险后，开户过程才算完成。

　　（2）券商在提供权证等高风险产品或业务的交易服务之前，有责任向投资者详细讲解和揭示其中所包含的特殊风险，并要求投资者书面签署相关风险揭示文件。对于个别产品，为避免不具备风险承受能力或证券投资经验不足的客户招致损失，券商也可以设定一定的参与条件。

　　（3）当交易所发布新的交易及相关规则时，券商有义务通过各种途径向客户进行宣传，投资者可以在证券公司营业场所、网站等地方查阅到这些规则及其相关材料，熟悉和了解交易规则。一些紧急和重要的信息，证券公司也会通过交易系统、短信等方式及时传递。

　　（4）券商如果发现投资者违规使用账户，或交易行为引起市场价格异常变化受到交易所警示时，会及时与客户联系，作为客户应当积极配合证券公司的要求。

　　3．投资者采取哪些措施可以保护自身利益？

　　答：投资者在开户时应仔细阅读证券交易委托协议，明确自身在参与证券交易方面的权利和义务，对于不熟悉的条款，要求营业部的客服人员当面解释，如果发现个别条款可能影响自身权益，应及时沟通，及时解决，避免日后发生纠纷。

　　另外，投资者在参与高风险产品或新业务的交易之前，有权利要求券商的客服人员（或相关咨询人员）详细讲解该产品或业务的交易特性和特殊风险，并充分考虑自身的资产状况和风险承受能力，再决定是否参与。

　　4．投资者如何避免被交易所限制交易？

　　答：当前个别投资者为追逐投机利润，采用虚假申报、频繁挂大单参与连续涨跌停证券的交易等，引起股价大幅异常波动，但自己可能并没有意识到交易行为已属违规。在受到证券公司的警示后，这些投资者应当及时纠正交易行为，消除对市场的不良影响。如果投资者不听劝告，其行为对市场交易活动造成严重影响，交易所将会对其账户采取限制交易措施，届时，投资者将可能遭受不必要的损失。

　　如果投资者多次违规交易，券商基于自身声誉和品牌的考虑，也可能主动要求与投资者解除证券交易委托关系。有些投资者存在侥幸心理，以为换一家券商可以继续违规操作。实际上，无论他换到哪里，交易行为都会受到同样的监管，而且，一旦被一家券商解除委托关系，也可能被其他券商拒绝。在《指引》三要求下，所有的券商都会以同样的方式处理客户的违规交易。这些投资者最终会成为“不受欢迎”的人，而被拒绝进入证券市场。