北京首放：安全猛炒首选底部大突破的消费蓝筹

机构：北京首放
安全猛炒首选底部大突破的消费蓝筹

北京首放

本栏前期点马钢股份本周连创新高，累计大涨87.5%；周五前期点五粮液再度冲击涨停，累计大涨64%。

在消息面影响下，本周市场出现上下剧烈震荡走势，不过，钢铁、电力、有色矿产资源、低价股等热点轮番活跃贯穿全周，个股的可操作性机会依然相当丰富。

周五金岭矿业、东方锆业、辰州矿业、西藏矿业等矿产资源股纷纷大涨，另

外，五粮液为首的酒类消费蓝筹也大幅上攻，而广电信息、中纺投资、佛塑股份等滞涨股也纷纷涨停，显示市场资金在四处挖掘潜力品种，业绩优良、技术走势滞涨的优质蓝筹品种，比如伊利股份等随时会受到大资金猛烈狙击，出现火暴大幅井喷走势。

一、在政策调控以及机构调仓的双重压力预期下，安全性突出具有重要防御特性的底部消费蓝筹，有望成为市场庞大热钱哄抢的重要目标。

为了防止股指过快上涨，有关方面出台的系列调控措施，引发本周市场剧烈震荡，综合多方面因素综合考虑，这种政策调控预期仍将会制约近期市场连续向上攻击的高度。这意味着大盘横向强势震荡才符合有关方面的战略意图和利益需要，这就提醒投资者，在本周下半周连续三连阳反弹之后，下周市场虽然具备了再创历史新高的可能，不过，股指如果盲目强行大涨向上，很显然遭受政策强力调控的可能性将非常大。显然下周市场仍将延续强势震荡格局，机构和投资者出于安全性和稳健性需要，适当采取防御性操作策略仍有望成为市场主流，这就使伊利股份等滞涨、绩优蓝筹有望受到市场资金猛烈挖掘。

另外，从基金等主流机构的动向看，为应对政策面的调控预期，以及大盘横向大箱体运行的演化趋势，基金等主流机构近期开始进行仓位结构调整。象地产、有色、银行等核心蓝筹股，部分涨幅过于巨大的一线品种，开始出现连续温和调整，虽然量能并没有异常放大，显示这种仓位调整属于比较温和的层次，或者属于一种阶段性过度快速大涨后，构筑阶段性蓄势的战略需要。因为毕竟从2005年6月算起，在2年多一点的时间内，累计涨幅超过20倍的有色等蓝筹牛股品种很多，即使有基本面和业绩的支撑，这种过快上涨和股价的高企，也需要投资者有一个心理适应的过程，也需要在适当时候消化获利盘，进行阶段性修整。从当前市场运行格局看，部分一线电解铝蓝筹进入短、中期休整的压力增大，一线煤炭股在连续加速拉升后，也将逐步逼近技术性休整的临界点。相应市场的主流蓝筹热点的大幅轮炒机会在于挖掘不充分的二线蓝筹股，比如消费蓝筹、钢铁蓝筹、矿产资源蓝筹中的潜力品种，都存在很多大涨的机会，其他象10元以下的滞涨低价股，也越来越多受到大资金青睐，成为攻击涨停的新热点。总体看，滞涨蓝筹还是最受市场各路资金追捧的香饽饽，典型的象伊利股份这种消费类绩优底部蓝筹，随时会受到大资金哄抢出现爆发性大幅上攻。

二、中国乳业的飞速发展成就乳业成长蓝筹走牛提供强大动力。

当前市场震荡中更多的资金猛烈扑向二线蓝筹的价值"洼地"，导致二线蓝筹牛股大幅井喷浪潮兴起，中国乳业的持续快速发展，为伊利股份为代表的中国乳业蓝筹龙头的大爆发奠定坚实基?＞葜泄�奶业协会统计数据显示�?005 年全国奶类总产量已达2864.8 万吨，从世界第7位上升至第6 位，其中乳制品产量为1310.4 万吨，比2000 年增长了5 倍。根据国泰君安研究报告提供的数据，1986-2006 年，国内牛奶产量CAGR27%，尤其从99 年开始，牛奶产量进入快速发展时期，99-06 年，牛奶产量CAGR 为24%，预计未来3-5 年国内牛奶产量仍能保持15%-20%的增长速度。03-06 年，国内液体乳及乳制品行业收入和利润总额的CAGR分别为28.8%和22.3%。99-06 年，农村人均收入增速也保持较高，预计未来还能保持在25%的较高水平，随着城镇就业比例的快速扩大，消费升级现象将会频繁发生，乳制品的消费升级也会出现。随着乳品行业的消费升级，二/三线城市和农村市场的逐步崛起，国内乳业呈几何式增长，国内乳业将面临新的发展机遇，为伊利这类行业龙头企业提供巨大的发展机遇，股价中期走牛有着坚实的行业背景支撑。

三、底部滞涨消费蓝筹酝酿爆炸性井喷大突破。

随着机构调仓和市场强势震荡，将会有更多的资金涌向尚处于阶段性底部区域的优质滞涨蓝筹，在市场庞大资金哄抢下，一些优质潜力品种出现爆炸性井喷在情理之中。 实战出击伊利股份（600887）：国内唯一在液体乳、冷饮和奶粉三大类产品中，均具有超强竞争力和市场份额优势的乳业龙头企业，随着新建项目在2007-2008 年将进入产能释放期，公司未来收入增长预期乐观。公司近年来一直保持连续分红派息，属于两市高派现公司之一，受到基金等主流机构青睐；而且，公司作为2008北京奥运会唯一乳制品赞助商，具有正宗奥运受益概念。走势上今年1月下旬以来构筑的大型潜伏底形态极为罕见，由于蓄势异常充分，业绩成长预期优良，周五温和上攻，爆炸性井喷随时有望脱缰而出。

风险提示：在二线蓝筹继续轮番大涨的背景下，盲目作空业绩优良、存在大幅上攻潜力的二线蓝筹龙头品种存在较大风险。

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