长城开发：磁头业务的春天即将到来

　　长城开发（000021）上半年磁头业务收入大幅下降，主因试单过程中，Seagate对公司的认证极严格及程序繁琐，从而订单量很少。上半年在与Seagate试单中，公司以优良的品质通过了认证；苏州工厂二期筹建如期进展以及来自SeagatePCBA业务高速增长；Seagate高级副总裁拜访公司，就磁头等合作进行了深入交流等事实暗示公司磁头春天即将到来。

　　在08年底苏州二期投产后，届时年产能将达到磁头4000万个以上，业绩在09年将会大幅增长。同时，地理位置的缩短和长工序产品比例的提高，将提高目前Seagate订单毛利率。PCBA在订单充足的情况下，08年生产线的成倍扩张也将解决产能瓶颈问题。人民币升值、成本上涨对公司影响有限，因为公司可通过对外与客户共担，对内优化管理和提高自动化生产水平消化这些压力。固态硬盘影响不大，通过从性价比和未来向SSD转型可能性两方面分析，未来固态硬盘（SSD）对传统硬盘的技术替代尚需时日，且公司也具向SSD代工转型的实力和客户基础。

　　国金证券分析师朱亮认为向非硬盘领域扩张，做大做强OEM业务，是公司未来的战略目标。预计07-09年每股收益分别是0.762、0.505、0.784元。扣除07年出售中信证券的投资收益，07每股收益为0.329元。6-12个月合理股价区间为20.19-22.71元，给予“买入”建议。

　　作者：今日投资 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。