投资要点:
1-7月软件与服务业实现收入2994.0亿元,同比增长23.0%,占电子信息产业比重达到11.6%,比去年同期提高0.5个百分点。其中,软件产品收入累计达1065.6亿元,同比增长21.3%;系统集成收入累计达732.6亿元,同比增长24%;软件技术服务490.4亿元,同比增长29.0%。
前三季度我国软件离岸外包市场保持快速增长,CAGR(复合增长率)约为50.2%。我国对日本(占全球外包市场10%)外包业务稳步发展,比重有所下降,高利润率(30-40%)的对美国(占全球外包市场65%)软件外包业务增长迅速,成长空间巨大。东软股份上半年业绩大幅增长,整体上市已进入实质性阶段,给与“增持”评级。
系统集成行业总体保持了约20%的增长率,并且随着内涵转变和提升,行业盈利状况有所改善。集成重点正在从传统的硬件集成转向应用和软件集成,开发比重持续上升(约为10-30%),成为系统集成市场中所占份额最大的部分,也是系统集成商利润的重要来源。未来3G市场的发展也将进一步增大行业规模。推荐:东华合创、华胜天成。
1-7月我国PC产量为7131.4万部,同比增长31.5%。其中笔记本达到4480.9万部,比重达到62.8%,并将保持快速增长。上半年计算机类企业收入稳定增长,效益转好,共实现营业收入1140亿元,同比增长14%,实现利润总额27亿元,同比增长600%。推荐:同方股份、长城电脑。
在未来5年到10年内,数字家庭业务、农村PC将成为PC市场的新增长点。上半年RFID市场增长迅速,标签市场仍是RFID产业链中产值最大的环节,占RFID市场的68.99%。国内RFID目前还没有形成完善的产业链,市场上大部分产品都是代理国外产品。目前限制RFID在物流领域应用的最大障碍是相关国家标准的缺乏。推荐:新大陆。 (来源:宏源证券)
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(责任编辑:吴飞)