机构推荐短期有望强势向上突破的股票

　　中新药业：产品资源丰富 短线值得深入挖掘 推荐

　　投资要点：

　　天津中新药业集团股份有限公司是具有投资控股功能的跨地区、跨行业的大型医药集团，拥有分公司22家，全资或控股公司15家，参股公司9家。公司拥有二十多个剂型近八百个注册品种。

　　公司药品资源丰富，药品年销售额超过20亿元，但除速效救心丸外，没有其他销售过亿的品种，营销整合有望在降糖、降压、抗肿瘤等领域打造销售过亿品种。公司技术创新体系实力雄厚，舒脑欣滴丸等新产品将陆续投放市场。

　　公司生产经营涉及中成药、中药材、生物医药、化学原料及制剂、营养保健品等众多领域，有二十多个剂型近八百个注册品种，主要产品速效救心丸、藿香正气软胶囊、紫龙金片、金芪降糖片、胃肠安丸、痹祺胶囊、安福隆α-2b干扰素、格列奇特、特子社复等在医药业享有盛誉。

　　截至2007年3月底，公司所属分(子)公司共拥有产品批准文号709个，其中中药522个，化学原料药36个，化学制剂149个，体外诊断试剂1个，保健食品1个。另外成功开发了植物药提取物45个、标准品80个。

　　我们认为，公司的现有产品资源还未得到深入的挖掘，特别是在降糖、降压、抗肿瘤方面，公司产品具有很高的知名度，但是销售却不尽人意。造成这种情况的主要原因是，公司营销存在重复建设的问题，公司下属分公司的营销各自为政，没能形成协同效应。为此，公司已经采取了营销整合的措施，我们对公司的整合持乐观的态度。未来，公司经过整合后，牛黄降压丸、金芪降糖片、紫龙金片等产品的销售有望超过亿元，从而成为公司盈利的重要增长点。

　　公司具有相当强的研发实力，后续产品有望逐步推出公司技术创新体系实力雄厚，拥有一个国家级企业技术中心、五个市级企业技术中心、一个市级中药现代化技术工程中心以及国家人事部批准的企业博士后科研工作站。

　　围绕中药、化学药、生物工程三个发展领域已经形成以公司研发中心为主体，所属隆顺榕、达仁堂、乐仁堂、中药六厂等企业研究部门为辅的中药研发平台；以所属新新制药厂、中央药业为主体的化学药研发平台；以及与各大院校、科研院所合作建立的研究机构为主体的生物药研发平台。

　　公司具有强大的生产能力和先进的装备技术。

　　拥有标准药材生产基地、中新药业现代中药产业园、超临界萃取及滴丸生产基地、中药口服固体制剂产业基地、化学药生产基地、生物工程制药基地、头孢菌素生产基地等七大产业基地。在长期的实践中，公司摸索并积累了丰富翔实的设备工艺数据，根据自身需要选择并优化了世界最先进的设备和技术，同时研发具有自主知识产权的先进设备，如多滴头滴丸机，目前已进入第三代，实现了远程智能化控制。并创造性地将超微粉碎技术、低温动态逆流提取技术、三相流化床技术、旋转薄膜技术、提取数字化控制技术、二氧化碳超临界萃取技术、膜分离技术、柱层析技术、一步造粒技术、全粉压片技术、喷雾干燥技术等中药现代化关键技术集成到了现有产品的制备过程中，形成了中新药业独特的中药现代化工艺流程，实现了生产程控化、输送管道化、包装机电化、检测自动化。位于天津经济开发区的中新药业现代中药产业园作为中药现代化发展成果的集成平台，引起了海内外的广泛关注。

　　公司拥有的其他上市公司股票市值2.23亿以及中美史克稳定的投资收益，另有待处理房地产价值约2.8亿，这些构成投资安全边际。

　　预计公司07、08、09年的每股收益分别为0.26、0.35、0.46元，按照09年30－35倍市盈率估算，公司合理价值为13.8-16.1元，短期冲关迹象明显，有望强势向上突破。给予公司股票“推荐”投资评级。

　　银河科技：低价军工科技 突破欲望强烈 推荐

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　　 银河科技：低价军工科技 突破欲望强烈 推荐

　　由于市场近期加速扩容对市场的"抽血"，已对持续高位运行的指数已造成了一定的影响，加之指数技术上存在一定调整要求，周三，两地指数再度出现震荡盘整格局，高位获利抛压不容小视致使指数难于发起有力上攻行情。

　　不过，看盘面来看，市场个股活跃度并未受到大幅打击，日前指数连续上攻带来的获利效应已成功激活了市场人气，短期指数处于历史高峰，多空双方的激烈搏杀而造成的震荡应属正常调整，而目前大盘已经过连续两个交易日的技术修整，已使得市场的上涨动能得到有效的累积，蓄势盘整更有利于后市的进一步走高，此外周三盘中权重个股中国石化尾盘的快速拉升，强势崛起充分显示出市场仍然处于强势格局。另一方面，从市场资金量来看，周四将是建行申购资金解冻的日子，大量冻结资金也有望回流抄底。因此，我们认为，周四大盘仍可积极看涨。操作上，我们不妨积极把握好市场热点的切换，继续做多行情。

　　从市场热点来看，市场热点板块切换速度有所加快，黑色金属板块成为市场的重灾区，板块个股普偏步入回调修整。而地产板块则整体表现较为出色位居板块涨幅板前列，可见，当前市场仍然不乏操作机会。

　　从当前市场资金流向来看，近来科技板块表现相当抢眼，先广电电子、广电信息吹响了涨停的号角，紧接着周三博闻科技、工大首创等科技股强势涨停延续科技板块强势，整体板块明显受到了市场资金的热情追捧。可以预见，短期内科技板块仍将有望是市场资金重点挖掘的热点所在。

　　而银河科技该股就是一只股价仅7元多的低价科技潜力股之一。

　　公司控股子公司北海银河电子公司专业从事新型电子元件-片式电阻器及片式电阻网络的开发与制造。拥有世界先进的片式电阻器生产线，凭借专业的制造经验，在较短的时间内迅速进入国内的家电产业，通讯设备领域，精密仪器仪表行业,航空航天军事领域等等，未来成长空间广阔。此外，公司另一控股子公司四川永星电子公司是四川省高新科技产业型企业，军工一类定点生产企业。产品广泛应用于航空、航天、军用、通信等领域,为中国的国防工程配套做出重大贡献，特别受到中国载人航天工程-神舟号系列宇宙飞船成功发射和运行的配套表彰。

　　二级市场，银河科技该股近期呈现底部放量走强之势,股价在五连阳强势上攻后,近期主动性步入技术性修整，冲关蓄势迹象明显，短期有望强势向上突破。

　　国电电力：电力蓝筹 资产注入预期

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　　 宝钛股份：未来三年产能有望大幅释放

　　宝钛股份（600456行情,资料,评论,搜索）本次公开增发获得股东大会批准。投资的钛带生产线项目预计09年建成投产，届时将新增5000吨钛带的生产能力；万吨自由锻压机项目预计09年建成投产，届时将有效解决公司在大型锻件、宽厚板方面的生产能力，为中国发展大飞机战略奠定基础。通过产品结构将进一步优化，公司产能将会在2009年达到20000吨，进入全球钛业前三强。

　　公司通过对华神钛业增资并进行6000吨技术改造，将在08年中期达到10000万吨的生产能力。根据目前海绵钛行业的情况和公司在行业内的地位，未来不排除继续低价收购海绵钛产能，将公司海绵钛产能扩大到20000吨的可能。所以近期海绵钛每吨价格从9－10万元反弹到了11－12万元，对公司的长期增长是利好而非利空。EB炉目前已经生产出钛合金扁锭，未来将大幅提高公司合金铸锭的生产能力和质量，加大钛合金废料的回收力度。去年定向增发资金投向的4台VAR炉已经全部投入生产，近两个月铸锭实际月产量连续突破1000吨，本次增发投向的4台VAR炉在28年中期投产，届时公司铸锭的实际生产能力将达到20000万吨。

　　中投证券分析师张镭等认为公司未来三年产能大幅释放的情况下，产量和业绩超出预期的可能性非常大。维持对公司07-09年的每股收益为1.50、2.50、3.25元的预测，未来三年业绩的复合增长率高达50％，6-12月的目标价格为125.00元，给予强烈推荐的投资评级。

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　　（来源：中金在线/股票编辑部）

　　 国电电力：电力蓝筹 资产注入预期

　　从最近一周资金流向来看，电力板块明显得到增量资金关注，量能放大异常，因此在电力板块之中寻找依然具有比价优势的蓝筹品种，正是短期内投资者重要的选股思路。

　　国电电力（600795行情,资料,评论,搜索）作为当前沪深两市罕见的电力蓝筹，依托控股股东的雄厚实力，在未来资产注入预期之下，未来有望成为电力板块的龙头，建议市场重点关注。

　　国电集团成实际控制人

　　国电电力自其上市以来，已从一家装机容量仅有2.4万千瓦的地方公司成长为控股装机容量2697万千瓦、权益装机容量1542万千瓦的全国性电力公司，而在公司高速扩张的背后，离不开控股股东的支持与优质资产的持续注入。公司日前发布公告股权变更，国电集团成为公司实际控制人，这意味着公司进入新的发展时期。

　　资产注入可期 机构增持评级

　　资料显示，国电集团是我国五大发电集团之一，旗下优质电力资产众多，国电集团的装机容量、资产规模和利润总额分别是国电电力的4.84倍、4.36倍和2.15倍。根据近期光大证券的研究报告指出，国电集团已明确表示将通过国电电力实现整体上市，优质资产将逐步注入国电电力，并带来国电电力规模和业绩的巨变。研究报告同时还指出，目前公司的股价并未充分反映出公司作为国电集团旗舰公司的地位以及国电集团将向公司持续注入资产的预期，明确的资产注入预期将能够提升公司的估值，目前国内电力上市公司的动态平均市盈率为30倍，公司合理的市盈率应为35倍，合理价格为20元，建议增持。

　　主力关照有加 有望挑战新高

　　二级市场上看，该股最近一周明显得到增量资金的重点关照，股价温和走高，成交量显著放大，盘中经常出现百万大单通吃数个价位，主力资金关照迹象明显。近日股价连续放量上攻后，本周三借大盘调整出现顺势回落，洗盘迹象相当明显，后市存在挑战新高的动力，值得市场密切关注。

　　承德钒钛：以钒的名义实现快速成长

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　　 承德钒钛：以钒的名义实现快速成长

　　资源稀缺时代，中央政府高度重视战略金属(如钒、钛)的保护利用。国内仅承钢和攀钢拥有从钒钛磁铁矿提钒的技术，这意味着钒钛磁铁矿仅当被该类企业应用时，才不至于被浪费或外流。综合地理位置及市场需求等因素考量，承德钒钛在加大钒钛资源开发力度方面更能获得政府的支持，也更具有发展前景。

　　根据提钒工艺，公司在加大钒开发利用的同时，必然会增加钢的产能。这使得承德钒钛能以钒的名义顺利实现钢钒两块业务同时快速发展。未来两至三年内，公司各品种产能将较06年底增长60%-100%，产量较06年增长超过200%。

　　未来两年内，公司盈利能力将持续向好。钒产品方面，近期国内国际钒业联盟、重组进程加速，为钒价在高位企稳创造了条件；钢材方面，公司主要产品线螺受供给增长有限，而需求增长强劲因素影响，价格仍然趋升；成本方面，承德地区钒钛磁铁矿储量丰富，优先供公司采用，价格也低于唐山、山西等地7%左右,仅此项能节省吨钢成本约112元，占当期钢价的比重为2.8%。

　　由于扩建钢钒产能需要大量资金，07年上半年期末公司资产负债率达到68.31%，位居钢铁上市公司中较高水平，我们认为短期内公司继续向银行借贷的可能性有限，因而存在向社会公众募集资金的需要；而这将进一步稀释大股东持股比例，上半年期末，大股东持股比例为40.43%，已处于钢铁上市公司中较低水平，因此中期内集团可能将矿山、铁路、焦化设备等资产注入公司，实现整体上市；长期内，公司将会解决与兄弟公司唐钢股份（000709行情,资料,评论,搜索）的同业竞争问题。

　　公司未来几年的快速成长是其他钢企所不能比拟的，这不仅是因为公司兼具天时地利人和的优势，也因为公司目前规模较小，06年粗钢产量仅263万吨，在全国排30名以后。

　　给予“增持“评级。预计公司07－09年EPS分别为0.56元、0.92元和1.50元。考虑公司未来成长性良好，且股价可能受到攀钢集团整体上市的提振，我们认为公司可以享受08年27倍市盈率，目标价25元，由于自上次推荐以来已有一定的涨幅，我们下调公司评级至“增持”。

　　资源稀缺时代，中央政府高度重视战略金属(如钒、钛)的保护利用。国内仅承钢和攀钢拥有从钒钛磁铁矿提钒的技术，这意味着钒钛磁铁矿仅当被该类企业应用时，才不至于被浪费或外流。综合地理位置及市场需求等因素考量，承德钒钛在加大钒钛资源开发力度方面更能获得政府的支持，也更具有发展前景。

　　根据提钒工艺，公司在加大钒开发利用的同时，必然会增加钢的产能。这使得承德钒钛能以钒的名义顺利实现钢钒两块业务同时快速发展。未来两至三年内，公司各品种产能将较06年底增长60%-100%，产量较06年增长超过200%。

　　未来两年内，公司盈利能力将持续向好。钒产品方面，近期国内国际钒业联盟、重组进程加速，为钒价在高位企稳创造了条件；钢材方面，公司主要产品线螺受供给增长有限，而需求增长强劲因素影响，价格仍然趋升；成本方面，承德地区钒钛磁铁矿储量丰富，优先供公司采用，价格也低于唐山、山西等地7%左右,仅此项能节省吨钢成本约112元，占当期钢价的比重为2.8%。

　　由于扩建钢钒产能需要大量资金，07年上半年期末公司资产负债率达到68.31%，位居钢铁上市公司中较高水平，我们认为短期内公司继续向银行借贷的可能性有限，因而存在向社会公众募集资金的需要；而这将进一步稀释大股东持股比例，上半年期末，大股东持股比例为40.43%，已处于钢铁上市公司中较低水平，因此中期内集团可能将矿山、铁路、焦化设备等资产注入公司，实现整体上市；长期内，公司将会解决与兄弟公司唐钢股份（000709行情,资料,评论,搜索）的同业竞争问题。

　　公司未来几年的快速成长是其他钢企所不能比拟的，这不仅是因为公司兼具天时地利人和的优势，也因为公司目前规模较小，06年粗钢产量仅263万吨，在全国排30名以后。

　　给予“增持“评级。预计公司07－09年EPS分别为0.56元、0.92元和1.50元。考虑公司未来成长性良好，且股价可能受到攀钢集团整体上市的提振，我们认为公司可以享受08年27倍市盈率，目标价25元，由于自上次推荐以来已有一定的涨幅，我们下调公司评级至“增持”。

　　资源稀缺时代，中央政府高度重视战略金属(如钒、钛)的保护利用。国内仅承钢和攀钢拥有从钒钛磁铁矿提钒的技术，这意味着钒钛磁铁矿仅当被该类企业应用时，才不至于被浪费或外流。综合地理位置及市场需求等因素考量，承德钒钛在加大钒钛资源开发力度方面更能获得政府的支持，也更具有发展前景。

　　根据提钒工艺，公司在加大钒开发利用的同时，必然会增加钢的产能。这使得承德钒钛能以钒的名义顺利实现钢钒两块业务同时快速发展。未来两至三年内，公司各品种产能将较06年底增长60%-100%，产量较06年增长超过200%。

　　未来两年内，公司盈利能力将持续向好。钒产品方面，近期国内国际钒业联盟、重组进程加速，为钒价在高位企稳创造了条件；钢材方面，公司主要产品线螺受供给增长有限，而需求增长强劲因素影响，价格仍然趋升；成本方面，承德地区钒钛磁铁矿储量丰富，优先供公司采用，价格也低于唐山、山西等地7%左右,仅此项能节省吨钢成本约112元，占当期钢价的比重为2.8%。

　　由于扩建钢钒产能需要大量资金，07年上半年期末公司资产负债率达到68.31%，位居钢铁上市公司中较高水平，我们认为短期内公司继续向银行借贷的可能性有限，因而存在向社会公众募集资金的需要；而这将进一步稀释大股东持股比例，上半年期末，大股东持股比例为40.43%，已处于钢铁上市公司中较低水平，因此中期内集团可能将矿山、铁路、焦化设备等资产注入公司，实现整体上市；长期内，公司将会解决与兄弟公司唐钢股份（000709行情,资料,评论,搜索）的同业竞争问题。

　　公司未来几年的快速成长是其他钢企所不能比拟的，这不仅是因为公司兼具天时地利人和的优势，也因为公司目前规模较小，06年粗钢产量仅263万吨，在全国排30名以后。

　　给予“增持“评级。预计公司07－09年EPS分别为0.56元、0.92元和1.50元。考虑公司未来成长性良好，且股价可能受到攀钢集团整体上市的提振，我们认为公司可以享受08年27倍市盈率，目标价25元，由于自上次推荐以来已有一定的涨幅，我们下调公司评级至“增持”。

　　白云机场：快速成长值得市场的期待

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　　 白云机场：快速成长值得市场的期待

　　白云机场（600004行情,资料,评论,搜索）由于持续增长的航空运输市场为公司发展创造了良好外部环境。据预测，“十一五”期间，国内旅客和货运吞吐量年复合增长率为14%左右，2010年-2020年增长率在10%左右。08年举行的奥运会及2010年举行的世博会和亚运会将促进公司业绩增长。

　　行业政策有利于公司发展，随着中国对航权和基地航空公司管制的放开，作为国内三大航空枢纽港之一的白云机场，将吸引更多的航班停落。通过增发收购白云机场两条飞行跑道后，公司将拥有白云机场核心经营类资产，届时，公司将全面调升与集团的分成比例。公司费用率将呈下降趋势。一方面是因为管理效率的提高，另一方面是因为高额折旧成本的刚性因素。FEDEX新亚太货运中心投入运营后将弥补公司货运运营的短板局面。预计将年新增60万吨以上货物吞吐量。未来如非航空业务经营取得突破，将极大增加公司业绩。公司地处国内最发达经济区，市场容量大，但公司周边机场较多，面临强劲竞争。

　　国都证券分析师巩俊杰预计公司07年-09年每股收益分别为0.34元、0.55元和0.69元。作为快速增长的自然垄断性资产，参照同行业市场估值情况，给予其08年40倍动态市盈率是合理的，其合理价值为22元，给予短期推荐、长期A的评级。

　　*ST东方A：面板产销两旺价格持续上涨

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　　 *ST东方A：面板产销两旺价格持续上涨

　　*ST东方A（000725行情,资料,评论,搜索）(行情，资讯)的彩色滤光片虽然短缺但没有影响到正常生产，公司与上游厂商建立了稳定的供货合同，三季度面板产品产销两旺；产品的合格率基本稳定在90％以上，与国际大厂一致，公司的五代线在全球的运营效率处在前列；三季度17英寸产品价格基本保持每月3-5美元的涨幅，与面板市场整体走势基本一致。

　　目前5代线最大产能8.5万片／月，每月的实际产量稳定在8万片以上。公司计划继续对5代线实施扩产，明年(可能在下半年)产能计划扩充到10万片／月。公司将不断通过内部积极挖潜、优化管理及加强外部采购谈判等手段继续降低成本，未来成本预计仍然可以实现每季3－5%的降幅。从目前行业能见的订单来看，10月份产品需求依然旺盛，价格继续上扬的可能性较大，11月及12月价格可能会有所下滑。尽管目前国内京东方、夏普、三星、LPL等企业纷纷宣布了扩产计划，但这些生产线投产应该是09年之后的事情。

　　国都证券分析师丁树军认为，08年面板行业可能仍然比较景气，而且可能在经历一季度的淡季后，景气度会出现持续提升。09年随着新增产能的释放，行业的景气度可能会有所下滑，但导致全行业大面积亏损的局面可能不会再现。预计07、08年每股收益为0.15，0.40元，按30倍市盈率定位，目标价格为12元，给与“推荐A”的投资评级。

　　中国联通：关注3G与重组的倒逼机制

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　　 中国联通：关注3G与重组的倒逼机制

　　中国联通（600050行情,资料,评论,搜索）8月份两网新增用户数为142.5万，跟上个月比较接近。其中C网8月份新增用户数34.8万，比上月略高。G网8月份新增用户数107.7万，比上月略低。1～8月累计，新增用户1214.6万，同比增长28%。期末累计用户数1.54512亿，同比增长12.54%。

　　近期有媒体报道称中国将以TD精品网向4G演进，预计2010年出台4G标准，2012年正式商用。这说明下一代移动通信技术留给中国发展3G的时间已经不多了，大约是6～7年时间。如果3G牌照留到08年后发放，中国3G发展的时间更短。因此，从避免3G数千亿投资浪费的角度看，存在3G牌照尽快发放的倒逼机制。近期尽管有报道称TD大规模放号将延迟，但国家关于奥运会提供3G服务的承诺会产生一个时间上的倒逼机制，使得TD不得不在奥运之前成熟。而这将为发牌扫清障碍。目前，不成熟的TD终端成为关键瓶颈，主要是缺少模式、数据传输速度的稳定性以及电池持久性不够，这些问题将在年内得到解决。因此，08年上半年将发放牌照和电信重组。十七大前后关于行业重组的消息会比较多，从而构成股价表现的催化剂。

　　国信证券分析师廖绪发认为公司具有良好的风险收益比，持续改善的盈利提高了投资的安全边际。预计07-08年每股收益分别为0.227、0.294元，在四合三的前提下的分拆重估价值为12元左右，上升空间明显大于下跌风险，维持推荐的投资评级。

　　中海发展：进一步加快干散货业务发展

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　　 中海发展：进一步加快干散货业务发展

　　中海发展（600026行情,资料,评论,搜索）拟于近期内向国内船厂订造四艘30万载重吨VLOC，总价约为4.6亿美元。同时，公司已作出再缓购买中海集运股权的决定。

　　购买VLOC新船是公司干散货发展战略。根据公司“十一五”发展规划，公司将在继续主导沿海煤炭运输基础上，进一步加强与大货主的战略合作，通过签订长期运输合同来发展大型干散货船队，重点发展23万吨、30万吨级超大型矿砂船(VLOC)，积极参与中国进口矿石一程运输。关于购买中海集运股权方面，公司自发出回函给中海总公司之日起至中海集运A股股票上市之日起的三十六个月内将不行使股权购买权；三十六个月期满后，董事会将综合考虑本公司届时的发展战略、财务状况、中海集运的运作情况及集装箱运输行业状况等因素，另行决定是否行使股权购买权。

　　招商证券分析师罗雄维持公司07-09年每股收益分别为1.194元、1.384元和1.563元的赢利预测。随公司运力扩张和干散货市场景气背景下，其业绩在未来几年仍将维持平稳增长态势。维持“推荐”的投资评级。

　　宝钛股份：未来三年产能有望大幅释放

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