上周市场在众多纷杂因素(政策调控、特别国债发行、新股发行)的影响下仍然震荡走高,市场如此发展可能暗示一种可能——10月份即将发布的第三季度业绩仍然会高于目前市场的预期。
从中报行业利润情况来看,前10大行业利润占整个市场的90%,前5大行业占市场的75%,其中第一大权重行业——金融行业利润占整个市场的38.3%,前5大权重行业的盈利变化方向将显著改变整体利润水平,从9月份以来行业盈利预测变化来看,大多数行业盈利仍在向好发展,前5大权重行业中金融行业盈利上调2.48%,钢铁行业上调0.07%,交通运输行业上调1.32%,有色金属行业上调1.94%,仅化工行业盈利发生的微弱的下调,下降0.78%。
从股价反应来看,市场还未对调升盈利产生正反馈,如金融行业9月份以来下跌2.77%(其中主要是银行),我们认为金融行业一旦走稳,在自下而上行业盈利调升的情况下,将对市场走强起到进一步的带动作用。
按上述分析来看,短期过多地猜测政策动向而实施的操作策略并非上上之选,投资者不妨耐心持股,等待基本面的积极变化。出于稳健的投资风格考虑,我们继续保留上周推荐的:
宝钢股份 (07/08年EPS 1/1.20元,07/08年PE 18/15倍,当前价18.22元,目标价25元,买入评级);
工商银行 (07/08年EPS 0.22/0.31元,07/08年PE 30/22倍,当前价6.69元,目标价9元,买入评级);
万科 (07/08年EPS 0.60/0.92元,07/08年PE 50/33倍,当前价29.90元,目标价36元,买入评级);
双鹤药业 (07/08年EPS 0.63/0.84元,07/08年PE 43/32倍,当前价26.90元,目标价35元,买入评级);
中金黄金 (07/08年EPS0.95/1.78元,07/08年PE146/78倍,当前价138.98元,目标价150元,买入评级);
华泰股份 (07/08年EPS 1.15/1.80元,07/08年PE29/18倍,当前价33元,目标价50元,买入评级);
承德钒钛 (07/08年EPS0.60/1.17元,07/08年PE38/20倍,当前价22.99元,目标价28元,买入评级)七只股票,调入:
大秦铁路 (07/08年EPS 0.46/0.58元,07/08年PE 57/46倍,当前价26.32元,买入评级);
三一重工 (07/08年EPS 1.56/2.14元,07/08年PE 32/23倍,当前价49.46元,目标价75元,买入评级);
中联重科 (07/08年EPS 1.24/1.68元,07/08年PE 37/27倍,当前价46.90元,目标价60元,买入评级)。 (来源:中信证券)
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(责任编辑:雨辰)