财富当前的科学理财观

　　博彩就是赌博，赌博中有两条原理：一是只有开赌场的才是终极赢家；二是只要一直赌下去，钱少的人一定输给钱多的人。但理财不同于博彩就在于上面两条不成立。只要有科学的方法，财富就会增长，钱少的人和钱多的人一样可以实现财富增值。这就是复利的时间力量，如果财富每年增长10%，7年就会翻倍。

　　不要赚了人民币却损失了财富，人民币不是财富的唯一尺度。人民币是众多财富中的一种，犹如黄金、外汇、房子、珠宝一样也是财富，所以人民币不是财富的唯一尺度，黄金、外汇、房子、珠宝都是财富的尺度。理财是让财富增值，衡量财富增值的尺度就很重要。举个例子，一个人有20万元人民币，需要买一座价值100万元的房子居住，这时他开始理财，用20万元投资股市，一年后赚了20万元，用人民币的尺度衡量财富翻倍，可此时他要买的房子涨到140万元，为了买这座房子，这个人要比一年前多贷款20万元。用房子来衡量，赚20万元人民币的结果是财富损失，房子还是那座房子，可贷款却多了20万元，即所谓“赚人民币却损失了财富”。

　　理财的结果应该是财富日增月涨，长期受益才能老有所依。财富少时要暴富，财富多时要稳定增长，不同的理财阶段有不同的理财策略。一个人年轻时积累的财富少，做些高风险的投资也可以，毕竟跌倒了再爬起来。一个人财富多时，跌倒了再爬起来的机会就少了。5月30日市场大幅下跌那段时间，许多投资者损失近半，但许多基金的净值反倒创出新高，这就叫做“财富日增月涨”。投资规模越大，投资风险控制越要严格，科学理财最终要过风险控制关。

　　实现科学理财观的方法很多，投资基金就是其中之一。资本市场随经济发展而上涨，组合投资的基金可以充分分享股市长期收益。对美国资本市场的研究表明，投资基金周期越长，发生亏损的可能性越小，投资一年以内损失的可能性在30%左右，投资一年以上损失的可能性降低到20%，如果持续投资10年，基本不会有损失。从1998年起，美国基金总额一直超过银行存款的规模。我国当前基金资产仅占居民储蓄的11%，未来发展空间巨大。

　　申万巴黎基金研究总监 吕晓峰