机械业：保持高速增长态势 关注两只个股

　　根据今日投资《在线分析师》国内70多家券商研究所1800多名分析师的投资评级数据进行的统计，上周投资评级上调居前的30只个股中，所属行业比较相对，金属与采矿、化工品、机械制造行业各有4家公司入选，纺织品和服饰有3家公司入选，其中金属与采矿业已是连续几周名列前茅。

　　上半年，机械行业累计完成工业总产值3.41万亿元，同比增长32.2%，增幅较去年提高3.3%。行业累计进出口额1649亿美元，其中出口增长38.7%，进口增长18.4%。当前，宏观经济及政策环境总体上对机械行业发展有利，从整体上看，行业增长较快，增长质量较好。

　　工程机械行业继续呈现了快速发展的势头，出口的大幅增长是拉动全行业快速增长的主要因素。机床行业增长较快，出口的较快增长和进口增长幅度较低造成了上半年机床工具产品进出口贸易逆差回落，预示着我国机床工具产品逐步趋向成熟，在国内外市场已具有一定的竞争力。

　　中原证券分析师袁争光预计下半年机械行业将保持高速增长的态势，重点公司08年净利润预计仍将增长30%以上。目前估值水平仍处于基本合理的范围之内，维持“优于大势”的投资评级。看好业绩稳定增长、资产注入预期较为明确的公司以及受政策扶持的公司。

　　在工程机械方面，中信证券分析师郭亚凌等认为，未来几年行业收入年均增速20%-30%，目前工程机械行业估值依然偏低，维持行业“强于大市”评级。建议重点投资成长性好、竞争格局稳定且进入壁垒高的细分行业中的优势企业，主要有三一重工、柳工、山推股份、中联重科、安徽合力和山河智能。

　　山河智能（002097）

　　盈利增长强劲

　　公司是一家以工程机械为主业的现代化制造型企业，主要生产销售桩工机械、小型工程机械、凿岩机械等三大类具有自主知识产权的工程机械产品。其中液压静力压桩机在国内同类产品市场占有率40%以上；多功能小型液压挖掘机国内市场占有率及产品出口率在内资生产企业中列第二位；一体化潜孔钻机填补国内空白，是目前我国唯一的民族品牌。

　　公司计划公开增发不超过1000万股，拟募集资金5亿元，用于新增小型工程机械5000台的生产能力，项目建设期为一年，投产期为两年。华泰证券分析师认为此次增发利于提高公司的生产能力，形成规模效应，并帮助公司抓住机遇继续扩大市场份额。9月13日公司公布了拟以218.8万欧元的价格收购LamportLtd公司持有的HPMEuropeSpA51%股权的公告。收购后，公司可以通过HPM公司对其控制的几十家分销商形成影响，对公司加强欧洲市场销售渠道的控制，掌握产品定价主动权，提升产品赢利空间，降低代理销售风险，树立公司自主产品品牌，进一步拓展小型工程机械海外市场发挥积极作用。

　　中银国际分析师史祺表示，目前公司国内外市场业务增长势头良好。国内市场业务：公司的液压静力压桩机和旋挖钻机主要用于铁路、桥梁和房地产项目的建造。随着国家“十一五”计划期间铁路、桥梁及乡村城市化建设项目的加快投资建设，市场对公司产品的需求将继续保持强劲。国外市场业务：公司已经用3-5年的时间成为了中国小型挖掘机行业的主要企业之一，而且已经进入了利润丰厚的欧洲和美国市场。随着市政建设、维护以及个人需求的增加，公司未来在国内外小型挖掘机市场的增长前景非常好。

　　今日投资《在线分析师》显示，公司07、08、09年综合每股盈利预测分别为0.58、0.95、1.47元，对应动态市盈率为106、65和42倍。当前5位跟踪分析师中，建议买入和观望的分别为4、1人。综合评级系数2.20。

　　中国船舶（600150）

　　没有最高只有更高

　　公司股价股价持续上涨，上周突破280元，再度刷新两市股价的记录。

　　公司定向增发正式完成，共定向增发4亿股，增发价格30元/每股。增发完成后，将拥有外高桥、澄西船舶100％股权和远航文冲54％股权，新注入资产将会在三季度开始并表。

　　新资产注入后，公司业务将涵盖造船、修船、核心配件柴油机制造三项主要业务，新注入三家船厂产能也将持续扩大。外高桥是我国目前产量规模最大以及技术水平最为先进的船厂，也是集团旗下盈利能力最强的造船厂，今后业绩高增长值得期待。澄西船舶是我国修船行业的领先者，主攻高产值、高技术含量和高附加值的船型，盈利能力突出。远航文冲船厂是我国南方最大的修船基地，随着新船需求的强盛，公司修船业务以及盈利能力都将得到进一步的提升。

　　今日投资《在线分析师》显示，公司07—09年综合盈利预测分别为1.64、2.45、3.19元，目前共有14名分析师跟踪该股，5人建议强力买入，8人建议买入，1人建议观望。其中天相投顾分析师徐涛等预计造船行业的景气将至少持续到2010年，船价在短期内出现下跌的可能性不大。提高公司07－09年每股收益预期分别至4.21元、6.51元和8.57元，考虑行业景气的持续和明确的资产注入预期，维持对公司“增持”的投资评级。

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