看好大盘新股和消费行业

    中海基金最新月度投资策略报告提出，10月份市场将迎来年内最大扩容，不过，供求关系并未发生改变，境内市场仍可作为个人投资者的首选。扩容压力之下，不妨首选大盘新股。

　　扩容之下选大盘新股

　　中海基金认为，本月将迎来年内最大的扩容。

一方面，大盘新股集中发行，H股“海归”；另一方面，小非上市也将达到阶段高潮。按照目前的股价估算，10月份市场的综合融资规模将超过3000亿元，市场能否承接扩容压力继续上行，值得关注。

　　不过，资金供应依然充分。基金规模的快速增加使Ａ股市场资金充裕，即使在大规模扩容下，依然能维持温和上涨趋势。

　　从应对扩容的角度，公司认为大盘新股定位普遍比较合理，机会明显，可重点关注。

　　消费行业蕴藏机会

　　中海基金认为，今年以来，周期性行业的表现远好于一般消费类行业。食品饮料、零售等行业无论是业绩增速还是市场表现均差于工程机械、建筑建材等行业。不过，根据最新公布的宏观数据，工业企业利润在三季度出现了较快幅度的回落，整体的利润同比增速由42％下降到37％，部分子行业景气度的回落更为明显。中海基金判断，周期性行业将进入一个阶段性的休整期，建议减少工程机械、建筑建材等行业的配置比例。同时，公司建议增加消费类行业的配置。9月银行和房地产两个行业的表现不佳，估值吸引力获得提升，将阶段性获得更好投资机会。

　　中海基金认为，在消费大行业配置中，金融服务行业的潜力最大，因此首先考虑增加银行、房地产、保险行业的配置比例。其次，食品饮料、零售、医药、轿车等消费相关行业将继续收益于消费升级，短期也应该增配。

　　

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