中投2000亿美元“购物清单”猜想

　　瑞士信贷报告称，中投未来投资可能包括全球５０家大型公司

　　９月２９日，中国投资有限责任公司（以下简称“中投公司”）正式落成。该公司负责管理２０００亿美元外汇储备，占中国外汇储备的１／６。对此，国际投行瑞士信贷在其最新发布的研究报告中指出，作为全新的中国投资航母，中投公司未来投资的“购物清单”可能包括了全球５０家大型公司，因此格外值得关注。

　　瑞士信贷认为，作为一家直属国务院管理的国有独资公司，预计中投公司仍将是一个被动投资者，购入这些公司５％至１０％股份（如此前对百仕通集团３０亿美元的投资），这些公司将为其带来良好的长期资本回报前景。报告认为，由于其特殊背景，中国政府全资控股的中投公司不太可能收购天然资源等战略性资产。

　　报告指出，在中投公司２０００亿美元的投资组合中，可将一部分用于其他投资类基金，以金融投资者的角色支持中国企业收购海外资产，并持续投资全球大型公司，以打造长期投资组合。

　　报告预计，今后中投公司选择投资目标的三个标准包括：企业规模庞大，具有良好的长期发展前景，预计大部分潜在目标公司市值不低于１００亿美元；除资本回报外，中投公司也会欢迎对中国具有长期战略价值的投资。考虑到收购的政治敏感性，这一过程会非常谨慎；此外，在风险分散化原则下，中投公司可能避免投资大部分国有企业。

　　基于以上三个标准，瑞士信贷制定了一个潜在“购物清单”，锁定亚洲等新兴市场经济体的大型公司。以中国香港地区为例，瑞士信贷在“购物清单”中列举了几家大型公司，其中香港交易所首当其冲。作为香港股票市场的运营机构，港交所具有区域融资中心的长期发展潜力。同时，港交所也是中国企业从海外市场融资的主要门户。

　　作为全球几大银行中惟一起源于香港地区的银行，预计汇丰控股也将是中投公司“购物清单”中的目标之一。汇丰是香港地区最大的银行，无论从长期发展还是战略价值来看，都可能对中投公司很有价值。另一家同样起源于香港地区的国际大型企业，和记黄埔也入围这份“购物清单”。

　　除香港地区外，报告还列出了日本、韩国、新加坡、中国台湾、印度、菲律宾、印尼等亚洲主要经济体的３０多家大型公司，其中不乏日本东芝、丰田汽车、三星电子、现代汽车、新加坡航空、台积电、印度Ｉｎｆｏｓｙｓ等全球知名企业。

　　另外，“购物清单”还着重列出部分金融和矿产、能源类企业，预计其可能成为受欢迎的投资目标。报告指出，澳大利亚多元化矿业巨擘必和必拓、力拓以及巴西淡水河谷公司都可能成为中投公司的投资目标。另外，俄罗斯天然气公司Ｇａｚｐｒｏｍ、Ｒｏｓｎｅｆｔ石油、澳大利亚伍德赛德石油公司等也榜上有名。