湖北宜化（000422）：绩优成长 60日线获支撑

机构：国海证券
周一大盘出现黑色星期一，至此大盘出现四连阴，相继失守5日、10日和20日短期均线，考虑到成交量持续萎缩，目前20日线仍在上移，预计大盘短线围绕20日线震荡。从盘中看，市场热点散乱。考虑近期量能稳定，上周三以来的回调中，成交量持续萎缩，考虑到前期受大盘蓝筹股持续上涨时，多数非蓝筹个股不涨反跌，率先进行了调整，在成交量萎缩的背景下，有望展开反弹行情。

湖北宜化（000422）是绩优成长股，大形态稳健，近日持续缩量整理，周一在60日线获支撑，短线有望反弹。

湖北宜化（000422）是全球季戊四醇生产龙头企业, 我国最大的尿素,磷肥生产企业之一, 目前拥有135万吨尿素,84万吨高浓度磷复肥,12万吨PVC,12万吨烧碱以及6万吨季戊四醇生产能力。公司10月19日公布三季报，公司前三季度营业收入35.34亿元,同比增长75%;公司净利润3.96亿元，同比增长81%每股收益达到0.47元。与此同时，公司全年业绩预增65%以上，公司06年每股收益约0。4元，去年以来无股本扩张，以此计算，湖北宜化（000422）07年全年每股收益将达0.66元以上。周一该股收盘于19.45元，其市盈率不足30倍，大大低于市场的平均水平。

湖北宜化拥有大量矿产，这将是公司持续成长的保证。如公司控股的江家墩矿业公司(控股比例77.4%), 同时参股殷家坪矿业公司(参股比例30%).江家墩矿业是国内品质较高的磷矿之一, 目前处于勘探期,未来公司获得采矿权可能性非常大，因此，可以预期，公司拥有的磷矿资源将给公司发展磷肥以及相关产业带来资源保障和成本优势。

从湖北宜化（000422）经营情况来看，公司下半年或未来几年仍具备较好的成长性。如06年下半年建成投产的贵州宜化"2030"工程和宜江大化84万吨磷复肥项目, 推动了公司上半年主营业务收入高速增长.这两个项目完成后,公司每个季度的营业收入都达到10个亿以上。公司2007年6月以5.3亿元收购湖南金信化工，整合有望在四季度及以后逐步见效,并产生收益.随着改造,扩建的逐步完成,金信化工将每年为公司贡献近亿元的利润。公司规模经济优势日渐显现，预计未来将保持高速发展。

二级市场上，该股良好的成长性被基金等主流资金认可，前十大流通股东中，多为实力基金身影。最近三个季度，该股股东人数剧减，人均持股快速提升。如今年一季报中显示，公司有股东60345户，人均持股6448股，而到了中报，公司股东剧减至41469户，人均持股则飙升至11521股，而到了三季度，该股的股东人数再度减少，人均持股则再度提升，表明主力仍在积极运作之中。

技术上，该股07年以来，走势稳健，5•30之中保持较好的抗跌性，7月20日，该股跳空高开并持续上涨，近日该股连续缩量回调，周一在60日线获支撑，这是数月来，首次触及60日线，预计该股将围绕60日线走出新一轮上涨行情，建议重点关注。

国海证券 王安田

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