国泰君安推荐增持五大牛股

　　国泰君安维持丽江旅游增持评级

　　国泰君安10月22日发布公告称，丽江旅游2007 年前三季度实现净利润5209万元，实现EPS0.52元，业绩增长来源于游客数增长、游客结构的调整，以及投资收益的增加。

　　国泰君安表示，随着自去年下半年开始的游客结构调整的完成，公司业绩增速将趋于平缓；公司索道业务业绩稳定增长，未来业绩驱动来源于酒店项目、索道改造后运能增加和提价等，考虑到前3季度投资收益超出预期，国泰君安将公司2007年的盈利预测调整到0.55 元，维持2008-2009 年0.58 元、0.74元的预测，目前估值安全，维持增持评级。

　　国泰君安下调潞安环能至谨慎增持

　　国泰君安10月22日发布公告称，潞安环能三、四季度业绩料高于前两季，喷吹煤的销量比重提高和销售价格上涨，煤炭业务价升量增，但是，公司募集资金投入综采设备，目前仍然没有体现出开采的效率，吨煤成本并没有改善，反而因各种因素在提高。

　　国泰君安表示，从市值与储量价值评估，相对而言，潞安环能目前仍然是上市公司中相对最低的，按1倍的水平计算，估值115元；从公司长期的产量变化来看，按现有的储量开采，潞安环能能够50多年保持在二千万吨以上，这是潞安环能无论从相对估值还是绝对估值，应该高于储量相对较小的公司的原因所在。

　　由于目前的价格已基本接近88 元，国泰君安表示，将潞安环能的投资评级由增持下调为谨慎增持。

　　国泰君安维持瑞贝卡增持评级

　　国泰君安10月22日发布公告称，因上半年提价因素的体现，瑞贝卡第三季度的收入和净利增幅同比分别增加16％和100％，公司生产经营和国内外销售按照计划和预期稳步发展，北京的门市店已经在最近几个月增加到了4个，其它城市的销售网络也在加紧建设中；此外，原料项目建设也如期进行着。

　　国泰君安表示，按照往年规律，第四季度的盈利情况比第三季度略低或持平，相应下调业绩预测到全年0.81元，对明后年的预测维持不变，即07－09年的EPS 依次为0.81 元、1.35 元和1.98 元，10 月18 日收盘价40.67元，目前的动态市盈率为50、30、20倍，依然是增持建议。

　　国泰君安建议增持华联股份

　　国泰君安10月22日发布公告称，此次华联股份与华联综超之间的资产出让和购买事项标志着华联集团旗下资产整合已经拉开序幕。

　　报告称，此次与集团间的资产出售和购买使华联股份明晰了主业，获得了长期发展动力和华联集团大力支持，预计伴随着在建商业地产项目的成熟，华联集团的相关商业地产资源将会陆续注入上市公司，华联股份的持续成长也值得期待。

　　国泰君安同时预计，此次整合后，华联综超可能将获得集团的资产注入，例如此次六家百货的经营管理权，如果近期注入，则华联综超效益的提升幅度应该要大于华联股份。

　　国泰君安建议增持并长期持有华联股份，并重点关注华联综超资本运作动向，长期投资者可以现价增持。

　　国泰君安预计中国人寿2007 年全年保费增长7

　　% 国泰君安10月22日发布报告称，中国人寿1-9 月累计原保险保费收入1586 亿元,9月单月保费同比增长2.04%，扭转了5月以来单月保费同比增长为负的局面，保费增速回升的趋势得以确立，但年度累计保费的增长仍然处于下降通道中。

　　报告称，保费增速下降的主要原因在于几款寿险产品集中到期、续期保费终止所造成的；另一方面，利率上调、降低利息税和股市走牛对保费增长也带来了很大的压力。

　　国泰君安表示，由于集中到期给付的压力大部得到释放，根据5-9月以来的保费回升趋势，以及2006年的基数情况，预计第四季度的保费增速将达到8%左右，从而使2007年的全年增速达7%。 (来源：国泰君安) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。