债券基金“十月革命”战胜股票基金

证券时报记者付建利

　　本报讯截至上周五，上证综指10月以来由5552.30点上升至5818.05点，涨幅4.79%。天相投顾的统计显示，在可比的271只偏股型基金中，份额净值加权平均上涨0.42%，明显跑输同期大盘。不仅如此，统计还显示，截至上周五，偏股型基金10月份整体跑输债券基金1.87%，成为本轮牛市以来的一大奇观。

　　截至上周五，10月以来仅有一只基金跑赢同期大盘。富国天益份额净值上涨5.23%，博时主题、方达50和富国天博紧随其后，份额净值分别上涨4.15%、4.00%、3.81%。值得关注的是，由于金融地产、煤炭、有色等基金重仓股近阶段的大跌，有107只偏股型基金10月以来处于亏损状态，这在本轮牛市中无疑是头一次出现。跌幅最大的基金净值居然下跌5.47%。

　　与股票基金市场的冷淡相比，债券基金则取得了本轮牛市以来少有的高收益率，整体上业绩首次跑赢股票基金。根据天相投顾的统计，截至上周五，10月以来可比的32只债券型基金份额净值加权上涨2.29%，高出偏股型基金整体业绩1.87%。除两只债券基金本月以来业绩负增长以外，其他30只债券基金净值均取得了程度不同的涨幅。其中，中信双利取得业绩增长之冠，本月以来净值上涨4.14%，宝康债券位居第二，业绩增长3.77%，业绩下降的两只债券基金本月以来净值也只分别下跌0.2%和0.23%。

　　基金业内人士表示，受累于近期基础市场的震荡和基金重仓股的大跌，股票基金业绩表现大不如前。而债券基金则逆势居上，主要是因为不少债券基金前期积极参与了“打新”，取得了可观的无风险收益。最近一段时间，新股大量发行，建设银行、中国神华等巨型红筹股回归，债券型基金在这一波新股上市的浪潮中利用网上网下新股配售猛赚了一把。如10月9日上市的中国神华使得债券型基金大获其利，10只普通债券型基金单日份额净值涨幅均超过1%，中信稳定双利净值更是大幅上涨2.03%，超过所有股票型基金的涨幅水平。与此同时，部分债券基金还谋求转型，增加“打新”的内容，这也成为债券基金近期表现不俗的一大原因。

　　业内人士提醒投资者，尽管债券基金近期取得了骄人的业绩，但很多债券基金由于参与了“打新”，某种程度上已成为“打新股”基金，在新股风险目前成倍放大的背景下，投资者也要注意债券基金的风险，切忌盲目追涨。

　　
　　
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