中资银行海外投资战略的背后

　　在宣布斥资54.6亿美元收购南非标准银行20％股份后不久，中国工商银行莫斯科子银行于11月7日在莫斯科正式开业。工银莫斯科注册资金10亿卢布，折合4000多万美元。在完成了“亚洲最大的商业银行和非洲最大商业银行间的战略握手”（工行董事长姜建清语）后，工行又向俄罗斯注入了迄今为止中资银行在当地的最大一笔投资。

　　国有商业银行加入海外投资潮

　　据联合国贸易和发展会议最新发布的《世界投资报告》显示，去年，中国海外投资流量突破了211亿美元，占到全球并购流量的2.7%，名列第13位。尽管份额不大，但过去4年，中国对外投资以每年平均增长60%的速度增长。从2006年始，完成股改上市，实力大增的国有商业银行也纷纷加入了这股海外投资大潮。工行还在今年8月29日与澳门诚兴银行的股东签订协议，以46.83亿澳门元收购诚兴银行79.9333%的股份；此外，该行还于9月28日完成了印尼Halim银行90%股份的交割法律手续，正式成为该行控股股东，工行印尼子银行是日正式成立。中行在去年年底以9.65亿美元现金收购新加坡飞机租赁有限责任公司100%已发行股本，该行荷兰鹿特丹分行于7月挂牌开业。建行则于去年年底宣布，其收购美国银行持有的美银（亚洲）的100%股权已正式完成交割，此次收购总价为97.1亿港元，使建行在香港的业务规模迅速扩大为原来的两倍。

　　除了已经完成的海外投资外，市场上与几家中资银行相关的海外收购消息此起彼伏。尽管大多未得确认或被认定是谣传，但市场人士分析，下一单大的收购很快就会到来。

　　企业“走出去”催生银行“走出去”

　　当下，中国的大型企业已经进入了向国际化经营发展的关键时期，众多有实力的中国企业纷纷踏出国门，寻求新的市场。而最近两年，到海外旅行或居住的中国公民数量增多，内地居民个人投资境外市场的机遇也已出现。建行董事长郭树清曾向记者表示，为了满足客户的海外业务需求，建行需要进一步拓展海外业务。工行方面也有类似表示：“近年来，在经济一体化、金融全球化的大背景下，伴随着中国企业‘走出去’后衍生出的巨大跨境金融服务需求，工行一直在积极推进跨国经营战略，加快境外机构布局，拓宽业务领域，努力提升跨境金融服务能力。”

　　截至目前，工行已经将营业机构延伸至全球13个国家和地区，分支机构总数达110家，并与120个国家和地区的1322家银行建立了代理行关系，形成了一个覆盖国际金融中心和中国主要经贸往来地区的全球化金融网络服务平台。中行则拥有遍布全球28个国家和地区的机构网络，其中境外机构600多家。建行方面，其在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京及首尔设有分行，在伦敦、纽约开设有代表处，除全资拥有建银（亚洲）外，还持有中德住房储蓄银行75.1%的股权。

　　尽管工行、中行、建行海外业务发展迅速，但各行都不约而同表示，现有布局尚不能满足日益增长的海外业务需求。就工行来看，尽管有了100多家分支机构，但该行海外机构的资产和盈利仅占全行整体规模的3%左右，离10％的目标还有很有距离。现在，几家大银行的市值都进入了全球银行业前十名，工行更是坐稳了世界第一，但从国际影响力和核心竞争力来看，中资银行还远达不到“前十”的水平。工行董事长姜建清表示，在符合工行发展战略的前提下，工行将在合适的机会、选择合适的地点考虑更多海外并购和新机构的申设，继续加大“走出去”的步伐。他透露，从过去经验来看，工行海外利润的87％、资产规模的71％都来自并购所得的机构，可见并购在海外战略中的重要性，由此可以预见，几家大银行海外并购的步伐只会越走越快。

　　有业内专家表示，各行积极推进海外战略还另有深意。当前人民币升值，国内流动性过剩的局面，亟须通过海外投资得到缓解。在上市补充资本金后，商业银行拓展市场的意愿更强烈。姜建清说，进军海外对分散现阶段银行风险有重要意义。郭树清则在接受采访时表示，和国外机构展开合作也是学习借鉴先进经验的需要。

　　并购和开设分支机构两条腿走路的海外攻略

　　并购和开设分支机构两条腿走路，这是几家国有商业银行共同的策略。但具体做法各有不同。

　　工行把几次收购的目的地都选在了新型市场，如印尼、南非等。姜建清表示，工行看重的是这些地区的经济高增长率和发展的巨大潜力。他进一步解释说，作为商业银行，考虑最多的是财务收益，眼下，欧美市场很难实现高增长，而新兴市场则机会无限。

　　中行是中国国际化程度最高的商业银行，据该行行长李礼辉介绍，该行的海外战略包括：在目标市场上，大力拓展亚太、美国等重点市场；在目标客户上，大力拓展“走出去”的中国跨国公司和出境人群，以及与中国有业务往来的当地机构和当地的中、高端个人客户等重点客户。在业务产品上，大力拓展国际结算及贸易融资、国际清算、全球统一授信、全球现金管理、银团贷款、银行卡、理财、存款、消费信贷、代理业务、资金业务、离岸业务、网上银行等重点产品和业务。

　　建行也把海外业务作为自身发展战略重点之一来下功夫，立足自身发展，适机并购，在国际主要市场建立自己的发展平台。郭树清表示，建行是商业银行，如果有并购，优先考虑的也会是商业银行，而非投行。

　　在工银莫斯科开业之际，工行透露，工行在美国纽约，中东地区的迪拜、多哈，以及澳大利亚悉尼的分支机构申设工作也已经获得中国银监会的批准，各项筹备工作正在进行中。建行前不久宣布，该行在澳大利亚悉尼设立代表处的申请，已获银监会及澳大利亚审慎监管局批准；在越南胡志明市设立分行的申请已获银监会批准；初步完成了在香港地区的机构和业务资源整合工作。现在，工行、中行、建行正按照既定战略，紧锣密鼓地进军海外。