广百股份:“上市后将加快并购步伐”(图)

　　对话广百股份有限公司董事长荀振英

　　新快报记者　林波　谢少萍

　　从2002年完成股份制改革至今，广百股份（002187.SZ）历时5年的上市之路终于画上了完满的句号。本周四（22日），广州地区最大的百货连锁零售企业——广百股份将在深圳证券交易所挂牌上市，成为证券市场三年多来首家IPO的百货零售企业。

　　不过，广百的发展大幕才刚刚拉开。广百股份董事长荀振英日前在接受《新快报》记者专访时表示，在未来2-3年内新开3-5家门店，使公司销售规模达到40亿元。未来，广百将加快并购步伐，目前正在研究并购策略和进行前期的调研工作。

　　IPO创中小板两个纪录

　　据悉，广百股份本次发行价格为11.68元／股，发行数量为4000万股，募集资金为46720万元，其中，网下配售数量为800万股，占本次发行数量的20％；网上定价发行数量为3200万股，占本次发行总量的80％。

　　作为三年多来首家IPO的百货零售企业，广百股份IPO冻结网上申购款达到10319.33亿元，网上冻结资金量高居中小版IPO二位，网上中签率仅为0.0362%；网下机构配售有效申购为458家，家数创中小板新高纪录；有效申购总量为32.39亿股，有效申购资金总额为378亿多元人民币，配售比例为0.24699%，创中小板新低纪录。

　　“从2006年至今一年多以来，广百中怡店和广百新一城两个项目的经营面积相当于广百过去15年经营面积的总和。”荀振英表示，证券市场对广百股份的追捧，主要是看重其近几年的发展力度和深厚的百货业积累成果。

　　多家券商的研究报告指出，广百未来两年的业绩增长主要来源于中怡店和新一城门店的成功。安信证券预测，如果中怡店2009年达到北京路店2006年的坪效，则未来两年年销售增长在30%以上，而新一城更大的盈利增长来源于购物中心租金的增长。万联证券分析师吴振威则指出，广百在广州本地有非常好的招商能力和品牌认知度，在万力达、云海金属等前期上市股票首日涨幅巨大的示范效应刺激下，如以广州友谊近35元的价格作为参照，广百股份的开盘价应该在30元以上。

　　“一生中最长的10分钟”

　　荀振英介绍说，自从2002年完成股份制改革后，广百已经开始谋求上市之路。也就在同年，广百逐步加快向百货连锁化拓展，目前，广百股份拥有10家百货门店和5家加盟店，其中位于广州步行街北京路的总店连续14年蝉联广州市单间百货零售店销售一。“不过，2006年6月广百才真正开始冲刺申报上市”。

　　记者了解到，作为资产投入的广百新翼大厦1万多平米产权证问题，一直是广百上市的重大障碍，而证监会因股权分置改革有一段时间暂停审批新股，也是广百迟迟没有上市的原因。“2006年3月份，在市委、市政府领导及市属有关部门的关心和大力支持下，广百仅用10天时间，就解决了一直困扰广百股份上市的物业产权证未能办理的问题，为上市工作进一步提供了有利条件。”荀振英告诉记者。

　　而谈到5年的上市历程，荀振英也感慨良多。由于广百过会前后都有公司被否决，因此上会小组对上会40分钟的答辩非常紧张。据悉，以广百股份总经理黄永志为首的上会小组在上会前两个星期都经过“魔鬼式训练”，黄永志把整本招股意向书都吃透了，甚至还苦练普通话发音。“等待委员会投票结果的10分钟，是一生中感觉最长的10分钟。”荀振英和黄永志都这样描述，在得知获得通过的时候，整个上会小组成员都激动得拥抱在一起。

　　据悉，在10月30日晚上7点接到证监会通知可取发行批文后，广百当天晚上就要把发行文件报深交所挂网公告，10月31日一早就要刊登招股意向书，还要分别于11月1日、2日、5日，在北京、上海、深圳三地举行首发A股现场路演和一场网上路演。荀振英说，当时时间非常紧，连买机票、预订在北京路演的酒店会议室都很困难，但整个团队都表现出“竭尽全力”的敬业精神，“如果没有团队的努力，最终广百也许可以成功上市，但绝对不会这么快，可能要等到明年才可以上”。

　　将大力开拓购物中心

　　荀振英表示，上市后，广百股份将按照“一业为本，连锁经营，区域发展”的总体业务发展战略，坚持以区域发展为战略重点，重点发展百货连锁，大力开拓购物中心。他说，广百同时也在研究走双品牌或多品牌战略，广百未来的发展是在城市核心商圈或次核心商圈，以及二级城市核心商圈开大型百货店，但也可能用另外的品牌做城市的区域店。

　　荀振英透露，与上市之前以经营拓展为主不同的是，上市后广百将会充分利用资本市场，进行并购拓展。此外，荀振英还说，广百要成为百货行业一流的公司，就应该具备一流的人才。“按有关规定，广百将研究建立切实有效的高管股权激励机制，打造"金手铐"，保证高管与企业共命运、同发展；并且，将创新薪酬机制，使薪酬机制符合市场发展规律，从而激励全体员工的积极性。”

　　对话

　　“股价太高或太低都不是好事”

　　记者：广百IPO创下中小板的两个纪录，许多机构也给出广百上市首日28.20元-42.8元之间的目标价格，这个价格跟您的预期吻合吗？

　　荀振英：对于机构公司股价区间，投资者要独立分析和判断，才能做出理性投资决策，我们希望广百上市首日的股价能够真实反映广百的合理价值，广百上市后平稳增长应该不成问题，冲得太高太快或者价格太低都不是好事，冲得太高我们压力会很大，还是希望股价走势能符合公司业绩平稳增长的发展趋势。

　　记者：广百谋求上市，是自身发展的需要，还是对于外部竞争的危机感呢？

　　荀振英：上市后广百的危机感会更强，竞争对手可以通过股市进行强势的扩张和并购，但广百也会积极利用资本市场，进行并购式拓展，以加快发展步伐。事实上，广百现在已经正在着手研究并购项目。

　　记者：上市后，资本市场能为广百提供怎么样的发展平台呢？

　　荀振英：公司治理规范化是广百上市的重要目的之一，另一个是上市后广百可以利用资本市场对外拓展，因为并购拓展比以前的经营拓展更加方便，并购后进行管理也更加容易。不过，广百进行并购更多的是希望进行区域发展之间的合作，而不是以大吃小。

　　记者：零售行业对高级人才的需求非常明显，广百上市后会不会通过股权激励稳定队伍呢？

　　荀振英：我们希望按照有关规定，研究制定好股权激励机制，打造“金手铐”，保证高管与企业共命运，同发展；同时我们还会创新薪酬机制，充分激励全体员工的积极性，这个机制要怎么制订，我们目前还在研究。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。