海通定向增发揭晓 8机构分享260亿盛宴

　　BY巩万龙每日经济新闻

　　备受市场关注的海通证券定向增发事宜落下帷幕，这场被众多机构、上市公司热烈追逐的盛宴最终以35.88元/股的发行价收场，包括太平洋、华泰、中信集团、平安信托等在内的8家机构获得认购股份，而雅戈尔和上海电力也成为仅有的两家入围上市公司。

　　保险机构蜂拥进入

　　海通证券今日公布发行结果暨股份变动报告书披露，原定的不超过10亿股的发行总量有所调整，在该上限范围内，经过特定投资者的认购，本次发行数量确定为7.2463768亿股，最终发行价格确定为35.88元/股，募集资金净额约为260亿元。

　　从最后确定的发行对象来看，机构投资者有6家，上市公司有2家。其中，太平洋资产管理有限公司认购到8000万股，华泰资产管理有限公司1.3亿股，泰康资产管理有限责任公司8000万股，江苏省国信资产管理集团有限公司1亿股，中信集团7821.256万股，平安信托投资有限责任公司7821.256万股。上述认购股份中，除了太平洋资产管理公司锁定期13个月之外，其余认购股份锁定期为12个月。

　　今年刚刚借壳都市股份成功上市的海通证券，上市之后股价疯狂飙升最高至68.53元，因此本次定向增发价格颇为引人注目。原定的发行价格不低于13.15元/股，由于公司2006年度派现对13.15元/股进行除息处理后，确定发行价格不低于12.88元/股。经过向特定投资者询价，本次发行价最终确定为35.88元/股，相当于发行底价12.88元/股的278.57%。

　　毫无疑问，这顿豪华资本盛宴过后，海通证券成为最大的赢家，在获取了260亿元的再融资后，公司的净资产将由52亿元提升到310亿元，由行业第六一举跃居为第二，与领跑者中信证券之间的差距也大大缩小，而且大大提高了公司的资本实力，对其2008年的业绩快速增长将形成强有力的支撑。

　　雅戈尔出手大方笑到最后

　　事实上，今年以来的牛市行情使得券商赚得盆满钵满，参股券商的上市公司也获利丰厚，以雅戈尔为代表的券商概念也引来市场的热捧。

　　根据海通披露的申报情况看，五矿发展申报最高价25.88元/股，南京高科申报最高29.88元/股，上述两家公司的报价都远远低于35.88元。当初几家跃跃欲试的上市公司都显得心有余而力不足，南京高科一度决定把20亿元认购资金提高到40亿元，江苏阳光也增加到40亿元，最终这两家因申报价格太低落败。不过，上海电力和雅戈尔分别以28.06亿元和35.88亿元，最终笑到了最后。

　　按照海通此前10名特定对象、260亿的募资额上限计算，平均每家机构拿出26亿元的真金白银。而此次认购机构中，保险机构几乎占据半壁江山，加之海通的股价节节攀升，大大增加了本次增发价格持续走高。有分析认为，牢牢掌握主动权的保险机构参与海通增发，此举也无形中调高买家的资金实力，之前一些准备参与认购增发的上市公司落败也在所难免。