东软股份
外包市场的领头羊
03年以来，公司员工数量保持持续增长。员工总数由2003年的4430人增长到2006年的6740人，预计今年还将增加1500人。技术开发人员则由2974人增长到5075人，在员工中的占比也由67.13%增长到75.30%。
给予短期“增持”、长期“买入”的投资评级。
近几年公司软件外包业务持续高速增长，今年上半年实现收入3478万美元，同比增长64%，在主营收入中的份额上升为22.7%，大大超过06年16.3%的份额。
过去，由于行业竞争激烈，以及公司出于扩大市场份额的考虑而采取的低价策略，公司的国内软件业务始终处于亏损状况。近年来，国内烟草、电子政务等市场需求持续增加。而据我们了解，公司在烟草的地方市场占有率达到第一，在社保系统的市场占有率也非常高。凭借前几年公司国内业务的成功布局，预计未来几年，公司的国内业务将有大幅增长的可能。
恒生电子
借力证券业务迎来高速成长
公司主要从事证券、基金、期货、保险等金融行业应用系统开发与技术服务。目前，公司在证券应用系统市场占有率达到了40%，在基金行业应用系统市场占有率达到了70%。公司在基金行业最为核心的投资交易管理系统和开放式基金登记过户与直销系统两个产品上，长期保持90%和60%以上的市场占有率。维持公司短期“增持”、长期“买入”投资评级。
近两年，国内资本市场持续活跃，证券市场交易量维持较高水平，引发券商建设、升级IT系统的热情高涨，大部分券商07年的IT系统建设投入增长100%以上，08年预计仍有一定增长。
我国金融业务开放的步伐不断加快，促使金融新产品快速发展。当前我国金融领域，不论是投资品种还是交易手段与发达国家相比还有很大的差距。而以上金融创新都离不开IT系统的支持。
公司凭借自身在证券、基金行业内的龙头地位，将业务不断向期货、保险等其他金融领域进行延伸。此外、公司还进行了面向美国市场的软件外包业务，预计未来能够为公司的发展增加新的利润增长点。
东华合创
企业并购打开企业成长空间
公司是国内系统集成资质最为齐全的公司之一，系统集成业务曾经是公司大力发展的借力点。公司凭借多年以来对市场的辛勤耕耘，已积累了一批有实力的大客户，这又为公司的进一步发展提供了很好的基础。当前，公司收入中来自老客户的达到了70%。给予短期“增持”、长期“买入”的投资评级。
公司近年来在系统集成业务上逐渐向系统总承包商的角色转变，这将为公司进一步的发展打下良好的基础。公司将提升企业整体盈利能力的着力点放在了加快软件与技术服务业务的发展上。公司的软件产品种类较为丰富，在某些细分市场上具有一定的市场竞争力。
公司今年收购了北京联银通科技有限公司以及增资控股北京华信北美科技有限公司。联银通与华信北美的主营业务为面向银行业的IT应用解决方案，这与公司的业务也有部分重合。不过三家公司的客户群不同，具有互补的效果。
用友软件
立足本土与强者对话
公司是国内从事ERP软件、财务软件以及其他管理软件开发的行业龙头。公司公布07年三季度报告，本期实现主营收入8.03亿元，营业利润1.76亿元，净利润2.25亿元，同比分别增长12.78%、183.71%，100.75%。维持对公司短期“增持”、长期“买入”的投资评级。
从06年开始，公司实施效益化经营策略，主要措施为加大分销在销售中的比重。07年三季度，分销比例达到了38%，大大高于05年26%的水平。公司花费四年时间开发的面向中端市场的U9即将投入市场，预计今年10月份发布预览版，明年1月正式上市。此外，公司现有产品中的U8系列的871版本产品、NC系列的5.02版本也都将于明年1月投向市场。
今年5月份，公司的移动商务业务正式推出，当前开展情况良好，打款收入按计划完成，预计在业务开展第三年能够达到收支平衡。2008年，公司将“实现主营业务的突破性增长”列为当年的工作中心，将通过客户经营、加大核心业务投入力度、购并扩张等措施实现。
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