厦工股份（600815）股价严重低估

■评级简报Report

　　兴业证券分析师指出，目前厦工股份市值仅为龙工、柳工的50%不到，股价严重低估，给予“强烈推荐”的投资评级。

　　
　　在集团的支持下，特别是在新领导班子上任后，公司进行了大胆改革。两头在外的厦工模式对公司利用社会资源快速发展有不可磨灭的贡献，在装载机行业进入成熟期后，为应对行业变化，公司进行了积极改变：公司加强了零部件的自制，同时对营销体系也进行了改造。管理效率一直是厦工和龙工、柳工相比的短板，新管理层到任后进行了大动作，实行以用人、用工、分配为主要内容的三项制度改革，使公司面貌发生巨变，从领导到员工都有了对比目标、忧患意识和团队精神，管理效率明显提高。

　　
　　产品线的延伸对公司培育新增长点、抵御行业风险有帮助。我国装载机销量占全球的70%，未来增速比较有限；但挖掘机国内市场巨大，并且国外品牌占据70－80%的份额，替代空间很大；而随着重化工业推进、物流总量的增加以及人力成本提高带来机器对人的替代，叉车需求也快速增长。公司为了应对行业波动的风险，积极向挖掘机、叉车和小型机领域拓展。考虑到挖掘机起步时间和柳工同步，厦叉为叉车传统知名企业，新宇为小型机领军企业，预计公司往这些方面进军成功的可能性很高。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。