大和：调低马钢评级至持有 并降低目标价

　　大和总研表示,预期马鞍山钢铁(323.HK)未来两年生产成本上升,调低该公司盈利预测,并将目标价由8.10港元调低至5.85港元,投资评级由“买入”调低至“持有”。

　　大和称,调高马钢今明两年单位成本6%及10%,虽同时调高其平均售价预测12%,但预期毛利率将受压,料今年毛利率由原先预测11.4%降至9.3%,调低今明两年盈利预测10%及33%,至21.46亿人民币及31.28亿人民币。大和表示,马钢对生产成本如铁矿石的价格敏感度高,予其08年盈利预测31.28亿人民币,是假设明年铁矿石合约价上升35%,若一旦铁矿石价格上升达50%,据该行敏感度分析,08年盈利预测将下调28%至22.45亿人民币。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。