4大券商强烈建议买入4金股

　　福耀玻璃（600660）

　　消费驱动增长 价值相对低估

　　国泰君安研究员韩其成认为，在投产汽车玻璃释放产能、海南浮法玻璃提升原料自给率、建筑浮法玻璃价格回升、湖北新建汽车玻璃基地、目前基地产能扩产等因素将推动福耀玻璃未来3年仍将实现高速增长。预期2007-2009年公司每股收益分别为0.83元、1.22元、1.49元。给予“增持”评级。

　　公司近日公告预期2007年业绩同比增长50%以上。国内消费需求和国际产业转移两个因素推动了销量增长，此外，业绩增长还源自汽车玻璃合理布局降低运输费用、浮法玻璃低成本区自建、油改气降低原料成本提升盈利水平。

　　研究员认为，对于市场份额占国内汽车玻璃40%、OEM60%的全球第5大汽车玻璃生产商福耀玻璃来说，目前公司的估值被相对低估了。同时，市场亦相对低估了行业的积极变化。一方面，国内汽车消费升级和国际产业转移的特定历史机遇，提供了企业快速非周期性消费属性增长动力；另一方面，公司盈利模式由外延式转变为外延和内涵式并举，内涵式增长方式可相对提升估值水平。

　　华星化工（002018）

　　产能扩张技术领先保障高成长

　　长江证券分析师李兴、徐斌认为，华星化工作为国内农药行业的龙头企业，随着后续产能的释放，市场占有率将会得到进一步提高，公司将迎来一个快速增长期。同时，充足的项目储备以及天然气合成新工艺未来投产将进一步提高公司草甘膦的盈利水平和09年后的业绩，给予公司长期推荐的评级。

　　华星化工近日公布业绩预告的修正公告，预计2007年度净利润较上年同期将大幅上涨150-200%。业绩的增长主要来自草甘膦价格大幅上涨。

　　随着一系列产能的陆续释放，公司将成为品种最齐全的专业农药上市公司，未来几年将保持高速的成长。研究员分析，受益草甘膦价格上涨，未来几年该业务将继续成为公司的主要利润增长点。2007年中报显示，草甘膦已经占到公司营业收入的50%以上。在今年4月份新的1万吨产能投产以及价格上涨推动下，其收入占比进一步增大。随着公司产能的扩大以及新工艺的推广，预计该业务的盈利能力有望进一步提升。此外，公司与阿根廷ATANOR公司合资建设的年产4万吨双甘膦项目(合2.4万吨草甘膦)，以及筹建中的重庆以天然气为源头的5万吨亚氨基二乙腈项目将是公司未来跨越式发展的关键所在。

　　太阳纸业（002078）

　　产品竞争优势显著

　　基于对公司竞争优势的明确判断，国都证券分析师给予太阳纸业“强烈推荐”的投资评级。

　　太阳纸业是国内最大的高档涂布包装纸板生产基地。公司涂布纸板的生产能力为75万吨，其中涂布白卡纸生产能力为45万吨，均排名国内第二；涂布白卡纸中烟卡产量2005年就达到13万吨，市场份额为30%，排名国内第一。白卡纸目前市场竞争状况平缓，价格走势强，毛利率维持上升趋势。该子行业07、08年的生产增速与消费增速基本持平，随着2007年底美利纸业30万吨产能和2008年6月份公司45万吨产能的陆续投产，市场供需预期将基本平衡，行业毛利率水平预计在公司45万吨投产之后保持稳定。

　　此外，液态包装纸行业潜力巨大。目前国内唯一正在进行的液包原纸项目是由太阳纸业与国际纸业合作建设的30万吨液包原纸生产线，这条液包原纸生产线将于2008年8月建成投产，预计产品的销售价格为8000元/吨(税后)左右，销售毛利率为30%，将远高于其他产品的毛利水平。淘汰落后产能将造成国内低档文化纸的缺口，且由于低档文化纸产能难以增长，居民对文化纸的消费缺口只能转向中高档文化纸，从而将带动中高档文化纸价格逐渐上涨，促使以公司为代表的中高档文化纸厂毛利率的大幅提升。

　　云海金属 （002182）

　　镁合金行业全球龙头

　　作为全球最大的镁合金生产企业，未来三年云海金属将完善从白云石?原镁?镁合金?镁合金铸件完整的一体化产业链，镁合金产能将会从目前的7万吨扩张到11.5万吨，公司将充分分享行业快速增长带来的利润增长。中投证券分析师给予云海金属“强烈推荐”的投资评级。

　　目前，镁合金行业正处于快速增长期的初级阶段，预计未来5到10年的复合增长将会超过10%，而中国镁合金企业具有充足和低廉的原镁原料来源，其丰富的矿产资源和低成本优势，已使中国连续10年成为全球最大的原镁产地，占全球市场份额的70％左右。

　　现在云海金属主要产品为镁合金、铝合金、中间合金和金属锶，其中镁合金目前的产能为7万吨，未来三年将达到11.5万吨，位居全球第一位。公司还通过自主研发形成了由粗镁直接熔炼合金化生产镁合金(粗镁一步法)的新工艺，大幅降低了镁合金的生产成本。此外，针对原镁生产地主要在山西、镁合金应用领域相对集中在长三角的现状，公司在山西五台建立镁合金生产基地，以利用当地低成本的粗镁一步法生产镁。预计该项目将成为公司未来最重要的利润增长点。

　　镁合金的定价模式是原镁价格加上加工费的形式，因此原镁价格的上涨对公司目前的盈利影响不大。相反，由于公司五台3万吨镁合金项目拥有一体化的产业链，随着该项目的投产，公司还将分享原镁价格上涨带来的利润增长。 (来源：中国证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。