央行六度加息 百姓如何应对理财市场变化(图)

图表：央行宣布年内第六次加息 新华社发

　　新华网天津12月21日电（记者徐岳、孙晶）中国人民银行20日傍晚宣布，再次上调金融机构人民币存贷款基准利率，这已是央行今年以来的第六次加息。有关专家分析，加息将对百姓理财产生一定的影响，百姓还应制订合适的理财规划。

　　增加中短期存款比例较合适

　　此次加息后，金融机构一年期存款基准利率由现行的3．87％提高到4．14％，这对百姓来说最直观的变化就是利息收益的提高。10万元存款一年期实际收益在加息之前是3676．5元，而在加息之后上涨到3933元，比原来高出256．5元。

　　一般来说，看转存是否划算可参考以下公式：360天×存期×（新定期年息－老定期年息）÷（新定期年息－活期年息）＝合适的转存时限。以一年定期存款为例，360×1×（4．14％－3．87％）÷（4．14－0．72％）≈29天。

　　国际金融理财师、上海浦东发展银行天津分行孙达表示，此次加息的一个特点是短期定期存款利率上涨幅度较大，而中长期存款收益变动较小：三个月定期存款利率此次由2．88％升至3．33％，上涨幅度为0．45％，而5年定期利率上涨仅为0．09％。

　　孙达建议，市场各方判断中国已进入加息通道，但储户频繁转存又会因以活期计息而影响收入，因此增加短期存款的比例无疑是比较合适的。这样既能享受定期存款的利率，又能保证资金的流动性。

　　利率上升后风险投资更需谨慎

　　国家统计局日前发布的统计显示，11月份全国居民消费价格（ＣＰＩ）同比上涨6．9％，1－11月份累计同比上涨4．6％。与其相比，目前国内的利率水平仍比较低，股票、基金等风险投资品依旧具有吸引力。

　　南开大学金融系副主任王东胜认为，当前经济运行中依然存在信贷投放量过多、投资增长过快等问题，加息有利于稳住通胀预期，是央行从紧货币政策的直接表现。因此从实施目的来看，加息并不会对股市产生太大的影响。

　　但王东胜同时表示，经过今年以来的六次加息，百姓储蓄收益已经得到大幅增长，4．14％的一年期定期存款收益也接近一些低风险理财产品。几次加息累积作用，会通过紧缩流动性影响股市的资金面，因此百姓在风险投资领域更应谨慎。

　　孙达说，一年中六次加息还将影响固定收益率的理财产品，如中长期债券等。这些产品在规定期限内无法享受到利率上升的好处，提前兑现又将出现不必要的损失，因此百姓可在风险投资中适当减少中长期所占比例。

　　房贷、外币理财也要因人而异

　　此次加息中五年以上贷款利率没有发生变化，仍保持在7．83％的水平，因此贷款买房者未受其影响。刚工作不久就要还房贷的刘金铭先生对记者表示，之前几次加息累计增加的月供不是个小数目，好在这次加息没有再增加自己的负担。

　　理财专家建议，几次加息对房贷的影响都将从明年初开始显现，购房者对此应有思想准备。特别是购房者如果手头资金比较充裕，投资渠道也比较狭窄，就可在利率上升之前提前还贷。

　　人民币对美元汇率在2007年中一路攀升，累计升值幅度约为6％。与此同时，美联储近期多次降息以应对信贷危机，此次人民币利率上涨无疑增加了其升值预期。

　　孙达认为，美元持有者此时面临利率和汇率的双重风险，适当选择结汇无疑是比较好的选择。而对于有少量外汇、近期可能出境旅游的百姓来说，由于人民币升值不影响外币在所属国的使用价值，出于流动性考虑也可以继续持有，具体数额要依个人需要确定。

　　有利于稳定居民的通胀预期；

　　中美利差缩小??不会吸引大量境外资金流入；

　　贷款利率加得较少??不过多增加企业利息负担；

　　公积金贷款未上调??不加重“房贷族”还贷负担；

　　活期下调、一年内定期上调较多??可使居民较快得到更多收益，提高应对物价上涨能力。

　　股市：

　　虽然央行非对称加息，但由于出人意料地下调了活期存款利率，因此一些业内人士认为，此次利率调整不会对市场造成太大影响，股指将先抑后扬，继续反弹格局。

　　楼市：

　　中国社科院金融研究所研究员易宪容表示，本次加息对房市影响明显。货币从紧政策影响最大的从来都是房地产业，现在大家都在讨论拐点问题，房地产的泡沫也正被逐渐挤出去。他认为房地产商几乎“无一例外”高度依赖信贷资金，今年累积的加息幅度和明年加息的预期会对其产生巨大影响。

　　央行此前也多次采取了非对称的加息手法，但与此前相比，此次央行加息呈现出不同的结构性特征。首先是活期存款利率调降了0.09个百分点，回到了原来0.72%的水平上。其次，1年期以下的定期存款利率上调幅度更大，分别为3个月上调0.45个百分点，6个月上调0.36个百分点，1年期上调0.27个百分点，而1年期以上定期存款利率仅上调0.18个百分点，这使得存款中短期的利差有所缩小。此外，贷款利率上调幅度较小，其中1年期上调0.18个百分点，5年期以上贷款利率没有调整。

　　尽管从定期存贷款利率来看，这是一次典型的非对称加息，但活期存款利率却出现2002年以来的首次下降，从0.81%下调到0.72%。分析人士表示，无论对银行还是对资本市场来说，这可能并不是想像中的“暴风雪”，倒可能是央行送来的“圣诞礼物”。