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三大变数影响基金年终排名

⊙本报记者安仲文

  
  
  当距离基金年终结账还有两个交易日的时候,基金业绩年终排名正成为市场关注的焦点。影响2007年度基金业绩的主要变数是什么?对此,一些市场人士认为,基金“自选动作”、金融地产股的集体表现以及收官阶段中基金间可能存在的“博弈”现象将直接影响本年度基金业绩的最后排名。


  
  
  
  基金业绩年底现分化

  
  WIND资讯的数据统计,截至昨日,317只基金中,仅有35只基金近一个月的净值增长超过1%。近一个月来,净值数据跌幅最高达1.76%,涨幅最高为4.84%,显示由于市场持续震荡调整,基金业绩之间的分化正越来越明显。这种分化从一个侧面反映出基金年终业绩排名的多变性。

  
  市场人士认为,市场震荡调整导致盘中个股分化严重,基金的选股难度也由此加大,以往众基金流行抱团取暖,扎堆同一只股票的现象在个股分化的市场里显然已不现实。

  
  
  
  从抱团取暖到各自为战

  
  “各家基金挖掘的一些优质自选股可能对今年基金业绩有较多的提携,调整之前基金可以抱团取暖,调整之后基金只能各自为战,按各自的策略进行选股。”一位市场人士如此评价基金当前的策略。事实上,在今年10月中旬股指自6124点冲高回落之后,基金的投资策略就越来越倾向各自为战,10月中旬的深度调整导致基金重仓的蓝筹股成为市场的重灾区。

  
  银河证券首席基金策略分析师王群航昨日对记者表示,市场经过一段较大的调整,前期一些表现不甚明显的个股基本面发生变化,成为市场热点,不排除一些基金在此期间调整仓位介入此类股票。而在此前,南方隆元基金经理吕一凡对记者表示,南方基金在个股选择上重在挑选出“有壁垒,估值合理”的优势股票,这意味着基金选股在市场震荡期间更注重其自身的选股策略??个性化“挖掘”而非集体取暖。

  
  值得关注的是,由于基金重仓的金融、地产等轮流成为市场调整的主要品种,基金业绩也在此期间大幅下滑,平均净值下跌10%左右。与此相关的是,多家基金公司在其发布的三季度投资策略报告中表示,继续看好地产和金融行业。而基金三季报披露信息显示,金融地产成三季度加仓重点,新基金在三季度投资的第一大重仓行业是金融,合计持有金融股市值88亿元;第二大重仓行业便是房地产,合计投资了52亿元的房地产类股票。因此,随着基金年度业绩排名的到来,一些基金将因此前重仓地产金融有所受累。

  
  由于金融地产这些集团型品种的低迷,因此从某种程度上讲,基金“自选动作”的表现在某种程度上将决定其业绩的年终座次。

  
  
  
  “博弈”行为影响排名

  
  王群航还认为,基金业绩如何与基金产品本身的定位有直接关系,但各基金在年底收官阶段的相互的“博弈”行为也将影响基金的年度业绩排名。“‘博弈’意指基金之间互相买入对方的重仓股,尤其是排名比较靠近的基金越容易出现此类现象。”他解释说,如果将所有基金业绩排名分成四个层次,位于层次之间的基金经理压力较其他基金经理压力更大,一些基金此时容易买入其他基金的重仓股谋求排名“升级”。

  
  今年以来开放式基金净值增长前十强

  
  最新净值今年以来净值增长率(%)(元)

  
  
  
  
  
  
  
  易方达深证100ETF

  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  数据来源:Wind资讯截止日期:2007年12月25日(来源:上海证券报) 搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。
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