平安证券
●独到见解
1.彩电行业因模拟向数字、CRT向平板升级??处于行业变革时期,行业竞争格局正在发生变化。能否重建数字平板产业链,将决定企业未来。
2.
海信电器是国内较早转型的彩电企业,公司在数字平板电视核心技术领域处于国内领先,基本与世界同步的地位。
液晶电视模组的投产标志着公司进入了新的发展时期。
●投资要点
1.在产业升级的非常时期,业绩维持稳定实属不易。
2.模组项目投产意义非凡,可能启动定向增发。
3.股权激励等待批复,资产重组接近尾声。
4.企业战略十分清晰,行业地位不断提高。
5.我们预计公司07/08年EPS分别为0.32/0.41元,对应11月8日收盘价10.50元,PE分别为32.81/25.61倍,考虑到平板电视价格趋于稳定,电视行业盈利逐渐回升,以及公司在电视行业的核心竞争力及清晰战略,我们首次给予“推荐”的投资评级。
●风险提示
1.行业竞争与产品价格下降。
2.经济增长放缓、房地产调控,消费需求下降。
3.原材料涨价,尤其是液晶面板价格波动。
4.人民币升值。
搜狐证券声明:本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构,不代表搜狐证券自身观点与立场,建议投资者对此资讯谨慎判断,据此入市,风险自担。