银行股拖累价值型基金12月业绩

　　理柏公司（Lipper）日前公布的最新数据显示，去年12月份，美国多元化投资股票基金净值平均下跌0.37%。这类基金去年第三季度净值平均增长0.93%，却在第四季度下跌3.08%，全年净值累计增长了6.32%。

　　
　　股票基金2007年的投资回报率比其10年平均年回报率（6.72%）低了0.4个百分点，比5年平均年回报率（13.79%）低了7.47个百分点，比15年平均年回报率（9.93%）低了3.61个百分点。

　　
　　成长型基金在今年保持了其在净值增长方面的优势，基金经理们预计在新的一年中，成长性基金的增长会继续胜过价值型基金。

　　
　　RS中盘股机遇基金（RSMOX）联席经理约翰·华莱士说：“相对于价值股基金，增长型基金的交易环境处于历史上相当低的估价水平，我们希望在2008年取得更好的业绩表现。”

　　
　　分析人士指出，价值型基金过去15年里基本上都好于成长型基金。经过长期的运作，如今的价值股已不再那么便宜，经济前景也更有利于成长型股票。

　　
　　总资产达64亿美元的美国世纪传统基金（AmericanCenturyHeritage）和美国世纪远景基金（AmericanCenturyVista)联席经理格兰·福吉勒说：“价值型股票更多地被暴露到经济周期中。所以当经济发展强劲时，它们获得更多的利润。相反地，当经济增长减缓，就像今年一样，它们也要遭受更多的损失。”

　　
　　ING投资管理公司经理布莱恩·津德鲁管理着120亿美元的资金，他认为，过去几年中成长型股票增长的一个主要原因是，金融公司是价值指数最大的板块，这也是2007年的最差劲的板块。布莱恩说：“成长型股票在扩大经济规模的后期往往会表现的很好，这就是我们认为我们所到的那个阶段；当增长乏力时，人们愿意付出更多来换取增长，现在就缺乏增长。”

　　
　　布莱恩认为，住房、金融和信贷市场方面的问题正削弱经济的增长。但一切将在今年在3月份的公司业绩披露之后完全明了。

　　
　　中型股成长型基金12月净值上升0.56%，涨幅最大；而大盘股成长型基金仅增长了0.03%。总体上看，中型股成长型基金在2007年的表现大大胜过大型和小型基金。

　　
　　格兰·福吉勒说：“这可能是因为有太多太大的金融类股（如花旗集团和美林证券）对大盘股指数造成了不成比例的冲击，中盘股指数则更多元化。”

　　
　　与此同时，罗素投资公司最新季度的调查，约75%的投资经理表示他们看好大型股成长型股票。61%的基金经理看好美国之外的发达市场。约60%的基金经理看好中型成长型基金，只有47%对小型成长型基金看好。

　　
　　
　　
　　货币市场基金缩水171亿美元

　　
　　
　　
　　美国基金研究机构iMoneyNet公司上周公布的货币基金报告，截至1月2日的前一周时间内，美国货币市场基金的净资产总额为3.088万亿美元，比前一周下跌了171.3亿美元。其中，金融机构投资者的投资额下降了184亿美元，而个人投资者则增加了12.6亿美元的投资。应税货币基金资产下跌了105.1亿美元，从而达到2.618万亿美元。

　　
　　据悉，应税基金平均七天的收益率持平于3.99%。平均七天的复合收益率。30天收益率从4.09%下降到4.06%，而30天的复合收益率则从4.18%下滑至4.15%。

　　
　　那些在零售应税多用途的货币基金中有着最高7天复合收益率的基金包括JENNDRY/MoneyMartAssets/ClB和JENNDRY/MoneyMartAssets/ClC，各自分别为4.97%，而位于其后的是NeubergerBermanCashReserves，为4.96%。

　　
　　iMoneyNet公司称，大约有66.1亿美元从免税基金中撤出，从而使免税资产总额达到4697.2亿美元。非应税基金平均七天的收益率由2.70%上升至2.88%。平均七天的复合收益率，假设是用于股息的再投资，从2.73%上升至2.92%。平均30天的收益从2.85%下降至2.81%，平均30天的复合收益率从2.89%下降至2.85%。

　　
　　零售免税货币市场基金中七天复合收益率最高的基金是阿尔卑斯市政货币市场基金，达到3.52%的收益率，紧随其后的是先锋免税货币市场基金，收益率为3.41%，先锋PA免税货币市场基金为3.38%的收益率。（何海红） 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。