一、公司发展战略、发展前景及竞争优势
1、公司在行业内有什么竞争优势？
刘道明：公司在行业内拥有的竞争优势如下：
1、公司拥有房地产开发企业的壹级资质证书，其承担房地产开发项目的建设规模不受限制，可以在全国范围承揽房地产开发项目；
2、公司土地储备充足且成本较低。
截至目前，公司已拥有及签定意向书的土地储备至少可满足5-8年的开发需求。由于公司大部分项目是通过股权收购的方式获得的，所以公司项目的地价成本要远低于在市场上招拍挂拿到的地价成本；
3、公司拥有包括住宅和商业、普通住宅和高档住宅在内的较为完整和良好的产品结构，在宏观调控下生存发展能力较强，可以根据中国经济的区域和产品市场特点，在不同时期的不同地点侧重开发不同产品。目前公司已在昆明、北京、武汉、深圳、西安、惠州、芜湖、重庆、沈阳等地拥有十多个分、子公司，业务地域不断扩大；
4、公司主营业务链开始向上下游延伸。公司在2007年上半年收购了湖北中工建设公司90％股权，收购中工建设公司有利于保证开发项目的工期和质量、提高项目综合利润率，增强公司竞争优势；
5、“名流”品牌创立于1994年，与房地产业界知名机构有广泛的交流与深入的合作，十多年来公司成功运作了一大批房地产开发项目，树立了良好的品牌形象；谢谢!
2、公司在房地产行业中处于什么地位?
刘道明：公司处于二线地产领先企业，并正在迈向一线地产行列。
3、请公司董事长回答一下公司的经营策略？
刘道明：集中优势资源开拓发展潜力巨大、项目收益率高、风险低的二线中心城市，以取得更好的市场开拓效果。谢谢！
4、请问公司拿地策略中的多元化渠道如何解释？
刘道明：公司一贯并将继续坚持通过股权收购、参与土地一级开发等多元化的方式取得土地的发展方针，本次募集资金到位后，公司将加大储备土地力度。谢谢！
5、公司作为二线地产股,与一线地产股比有什么优势?
刘道明：公司虽为二线地产股，但是却拥有不逊色于一线地产股的土地储备、开发能力和财务素质，这集中体现已拥有至少满足5-8年开发需求的土地储备，并拥有包括住宅和商业等的完整产品线，正确的全国化扩张战略让公司已经形成稳定而成熟的全国化项目布局，产业链向建筑施工领域拓展，财务和运营非常稳健。谢谢！
6、请介绍一下公司未来的地域扩张能力?
黄斌：公司有着全国化扩张的战略,正确的全国化扩张战略体现在：集中优势资源开拓少数二线中心城市，正确也成功地选择了武汉、重庆、沈阳、西安、合肥、惠州和芜湖等作为二线城市开拓目标，以取得更好的市场开拓效果，同时避免在一线城市火拼、消耗过多资源。公司未雨绸缪、先声夺人的开发部署，使公司能在新市场取得最大的收益。谢谢！
7、未来公司有没有发展中立为标杆的企业和希望超越的目标？
刘道明：房地产当中有很多优秀的企业，对于名流来讲在保证自己的发展特色、商业模式的同时向那些优秀企业学习，所以名流把优秀、成熟、领先的企业都列为我们的对象，并且把学习的视野定的更宽、学习的标准定得更高。谢谢！
二、公司的生产经营情况
8、公司的产品特点是什么？
黄斌：公司拥有包括普通住宅、高档住宅和商业地产在内的较为完整和良好的产品结构，在业务地域上已开始实施全国化战略，已取得预期成效。完整而良好的产品线、稳健及成熟的全国化战略为公司带来如下竞争优势：
1、提高了综合开发能力，使得公司有条件争取不同产品类型的开发项目；
2、完整的产品线往往比单一产品具有更高更稳定的长期利润；
3、全国化布局比单一地域开发具有更多的信息渠道和商业机会，在规避区域市场波动风险的同时更有利于长期利润的稳定性和增长的可靠性；
4、增强了公司作为具有一级开发资质的房地产公司的实力，与项目公司和单一产品、单一地域的中小开发商完全分开；
5、增强了公司在宏观调控下的生存发展能力，使得公司可以根据中国经济的区域和产品市场特点，在不同时期的不同地点侧重开发不同产品；
6、全国化战略侧重少数二线中心城市，集中优势资源重点突破，非常切合二线地产公司向一线提升的客观规律。谢谢!
9、房地产行业对土地储备要求较高,公司在土地方面储备如何?
黄斌：截至目前，公司已拥有及签定意向书的土地储备至少可满足5-8年的开发需求.谢谢！
10、请问贵公司降低成本的特有途径是什么？
刘怡祥：公司通过自有建筑公司，可以在原材料采购、建筑施工等方面降低成本；减少管理环节，使建筑公司增加8%的行业利润率，同时有利于降低税负。谢谢！
11、人民币升值会对公司未来业绩有影响吗？
刘怡祥：人民币汇率不断升值，对于房地产市场发展是好事情，公司会在人民币升值中受益。谢谢！
12、公司是以二线房产为主,主要开发地域楼市前景如何?
黄斌：武汉、重庆、沈阳、西安、合肥、芜湖和惠州等二线中心城市经济增长较快，经济活力提升，地铁等基础设施建设提速，城市化、工业化进程加快，房地产市场前景看好。公司在这些城市介入时间早、程度深，受益显著。谢谢！
13、公司未来的收益主要来自哪些项目?
刘怡祥：公司未来三年的利润主要来自于北京、重庆、西安、武汉、沈阳、合肥、惠州和芜湖等地域的项目，主要项目开始进入理想的投资收获期，由于土地取得价格低及建安、管理成本控制良好，预计项目盈利能力较强。谢谢！
14、名流开发的房地产项目有部分在北京地区，公司如何看待北京房地产市场的发展前景？
刘道明：北京作为首都，对高端需求的聚集效应明显，同时，北京作为国际化都市的地位逐步得到认可，对境外企业和人才的吸引力也与日俱增，由此带来的移民净流入将带来对房地产的巨大需求，房地产市场住房消费需求将加速释放。另一方面，北京地区的有效可供应土地已十分有限，短期内难以形成大规模的土地供应，供需失衡将带来北京房地产市场的巨大机会。因此，公司看好北京房地产市场的发展前景，公司开发的北京六里桥名流广场将会给股东带来良好的收益。谢谢！
15、请问公司2007年的分配方案，有无送股或转增计划？
刘怡祥：公司一直以来都奉行股东利益最大化的原则。公司将根据业绩情况认真研究今年的利润分配方案，既要满足股东的投资利益，又要保证公司未来发展的可延展性。公司的年度利润分配方案需要经过董事会、股东大会审议后才能最终确定。
16、贵公司是否在考虑实施股权激励，进展如何？
刘道明：公司对实施股权激励已进行了较长时间的研究和准备，目前已经完成方案的设计，一旦时机成熟，将会尽快推出。
三、本次发行情况
17、请问贵公司本次公开增发的发行价格如何定价？
罗爱梅：公司本次公开增发价格的确定是根据相关主管部门的规定计算得出：最终计算结果为15.23元。（招股意向书刊登日前20个交易日股票交易加权均价＝招股意向书刊登日前20个交易日股票交易总额÷招股意向书刊登日前20个交易日股票交易总量）谢谢！
18、本次认购中前三大股东是否参与？
冯娴：由于本次募集资金到位时间较原计划延迟，为保证公司的开发项目不受募集资金晚到位的影响，公司前三大股东已通过股权质押等方式为公司提供前期资金，本次认购已没有能力再参与，但公司董事长实际控制人刘道明先生将以1亿资金参与认购，充分表达了对公司发展的强烈信心及与投资人共担风险、共享收益的愿望。
19、增发完成后对公司的影响及意义何在？
刘道明：随着募集资金的到位，公司的募投项目有了资金的保障会顺利完成。
在宏观调控的背景下，房地产行业普遍资金紧缺，募集资金的到位将为公司在房地产新一轮整合中的胜出奠定了资金基础，公司将积极通过收购、兼并等多种方式增加土地及项目储备，抓住发展机遇，为股东带来更为丰厚的回报。
本次发行完成后，公司的资产规模将成倍增加，不仅大为提升公司的抗风险能力，同时为公司在行业整合中把握时机进行低成本扩张提供了重要保障。
另外，这也对公司的经营能力提出了更高的要求，公司已做好充足的准备，将成功、圆满实现公司的第二次飞跃。
20、公司在开拓市场时，采取的是什么模式和策略？
黄斌：公司在发展的过程中比较重视城市和区域的发展趋势，密切关注行业的发展动向。我们逐渐研究出二线城市的房价增长也有一定的规律，那就是在均价达到一定的时候，就会进入一个价格快速的增长阶段，增长到一定程度后又会逐渐出现一个减缓的趋势。我们通常在选择城市的时候，会看重城市的产业的发展和未来的需求，以及我们所要选择的地块的增长空间。根据这几个因素，我们在拿地的时候，那些地并不一定会被人所看好，然而地拿了以后，在很短的时间内却能有非常可观的涨幅。比方说我们现在取得的芜湖、惠州和沈阳。通过实施这种"集中资源于发展潜力大的区域和城市"的战略，使
名流置业资源得到充分利用，实现了股东价值的最大化。
21、请问公司的拿地策略是什么？如何在激烈的土地争夺中取得发展所需的土地资源？
黄斌：公司拿地方式主要是通过股权收购和一级土地开发。由于现在招拍挂的土地价格是非常的高，甚至出现了一些非理性的行为。公司从市场的实际需求出发，通过收购一些拥有土地储备但开发能力不够的房地产企业，以较低的成本取得发展所需的土地，使公司不但实现了较高的利润率的同时，有效的规避了市场的风险。
名流置业公开增发A股路演嘉宾
名流置业董事长刘道明
名流置业副总裁黄斌
名流置业董事、财务负责人刘怡祥
名流置业董秘冯娴
国泰君安企业融资总部营运总监蒋荀
国泰君安企业融资总部董事总经理罗爱梅
国泰君安企业融资总部执行董事、保荐代表人张岩
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