暴风雪未使机构看空 灾后重建显投资机会(附股)

　　任可

　　昨日，大盘反弹，电力设备、新能源类个股整体涨幅居前，这或许源于本次大雪灾而出现的“破窗效应”，因此，目前不妨关注供需紧张、灾后重建板块中的优质个股。 广发证券研究员王小平认为，一场暴风雪与美国次级债风波打不垮中国经济，牛市没有完结，精心寻找优秀高成长公司，耐心长期持有其股票，依然是投资者增长财富的正确途径。

　　尽管据民政部消息，截至1月28日14时，1月10日以来的雨雪天气造成直接经济损失220.9亿元，但机构并未因雪灾看空市场。

　　广发证券罗利长分析，大范围暴风雪严重影响商品流通，对经济形势可能造成超预期的负面影响，尤其会对1月份物价指数产生很大压力。也许暴风雪过去，大盘才能有喘口气的机会。数据显示1月22-25日，基金持仓量逐步上升，说明机构对于市场短期走势没有看得太空。在灾害天气对市场心态的影响逐渐消散后，机构主动做多行为有望帮助大市止跌回升，因此，再有暴跌，投资者短线不宜过度杀跌。

　　供需紧张或现交易机会

　　针对灾害给煤电油供应造成的严重影响，国务院近日召开电视电话会议部署各项保障工作。

　　兴业证券研究员张忆东、李彦霖建议，因暴风雪袭击，由此引起的供需紧张和灾后重建会使一些上市公司出现交易机会。在能源方面，市场定价的煤炭有望从供需紧张、价格大涨中获益；交通运输方面，公路运输受到路面冰冻的严重阻碍，航空、铁路等有望从旅客转移中获利；另外，可适当关注灾后重建所需大宗物资，包括建材、电力设备等。

　　国金证券则提出，以新能源面对极端天气灾害。其理由在于，此次大风雪导致的电网困境和电网崩溃导致的铁路瘫痪，凸显出全国推行一张电网的危险之处：一旦极端条件下，这张统一的电网崩溃将影响全局。解决这一问题只能通过分布式电源结构，而风电、太阳能等新能源将面临新的机会。天相投顾认为，在国家鼓励发展新能源与节能减排产业政策下，预计新能源（风电、太阳能）、节能减排类公司将迎来黄金发展期。

　　建议紧扣行业龙头、新能源及节能减排三条投资主旋律，关注东方电气(600875)、 特变电工(600089)、 许继电气(000400)、 天威保变(600550)、金风科技、 华仪电气(600290)、 湘电股份(600416)、 思源电气(002028)、 置信电气(600517)、 平高电气(600312)等个股。从基金去年四季度增仓电力设备类股的情况看，基金青睐子行业龙头、新能源与节能减排三类公司。除新增金风科技、万力达两只新股外，基金重仓股新增个股有置信电气（节能减排）、 国电南瑞(600406)（电网自动化龙头）、天威保变（太阳能+风电）；受到增持的个股有思源电气（节能减排）、特变电工（输变电龙头）、湘电股份（风电）、东方电气（电站设备龙头）及华仪电气（风电）等。

　　铝价或因停电停产上涨

　　还有分析师认为，可关注灾后重建对电缆、钢铁、建材等产品的阶段性需求拉动。而全国范围内普降的雨雪天气，使湖南、贵州和云南等地电力设施受损严重，供电出现暂时短缺，铝业等高耗电企业生产受到严重影响，铝价后期有望上涨，可予以关注。

　　当然，对于当前业绩明显受到此次暴风雪影响的上市公司，投资者暂时应回避。

　　操盘指引

　　可适量参与超跌潜力股反弹

　　因坚持A股市场可能进入长期慢牛格局的判断，在大盘接连出现大幅调整时，有机构人士表示，此时，大资金可以考虑分批建仓了。不过，由于大盘出现了缩量调整的情形，大资金是否在大量建仓还有待观察，建议投资者多看少动，可适量参与一些超跌潜力股的反弹，但要控制仓位。