6大券商机构推荐6大金股

　　三花股份（002050）

　　行业竞争格局改善

　　联合证券分析师认为，得益于竞争格局改善，三花股份现有业务在放量增长的同时，盈利能力已经企稳，并即将进入上升通道，维持对公司“增持”的投资评级。

　　公司2007年度实现营业收入8.07亿元，同比增长30.31%；净利润4911.71亿元，同比增长6.43%；EPS达0.43元，符合前期预期。

　　公司净利润增长低于销售收入增长缘于费用的增加。首先，施行新会计准则导致07年确认递延所得税资产增加，增加了所得税费用；其次，管理费用同比也有较大幅度增加。但上述情况只是暂时的，投资者更应该看到竞争格局改善已经使公司出现业绩拐点。

　　对于销售收入占比达60%的主导产品截止阀，公司同盾安环境在全球已经占据了80%左右的市场份额。目前，双方已形成寡头垄断，竞争激烈程度大为改善，价格战的双输竞争策略不会重演。因此，公司截止阀盈利能力已经开始企稳，该产品07年毛利率为11.54%，如果不考虑下半年生产处于淡季的情况，同中报13.01%的毛利率相差无几。另外，截止阀等阀件在空调中的成本仅为3%左右，因此阀件企业寡头垄断形成，将带来公司议价能力的提升，可以预见截止阀盈利能力将进入上升通道。

　　张江高科（600895）

　　经营渐入佳境

　　兴业证券分析师表示，张江高科技园区各产业蓬勃发展，园区规划、基础设施不断完善，公司房产租售在旺盛需求和股东支持下快速增长，股权投资逐渐进入收获期。给予张江高科“推荐”的评级。

　　张江高科技园区的核心区域由17平方公里的北区、3平方公里的金融服务区和4.67平方公里的中区组成。其中，中区功能定位为商务、文化区，08年将完成中区的土地出让，09年年底开始，张江之前在商务和文化氛围的短板将得到明显增长；同时2号线延长线将在09年底通车，将进一步提升园区的交通便利。园区经济蓬勃发展，07年经营总收入同比增长36.5%，达到592.7亿元，工业总产值增长33.7%，达到356.1亿元，固定资产投资减少13.1%，为99.2%。这表明园区在集约化经营、产业升级方面取得了明显进展。

　　在旺盛的需求和大股东支持下，公司持有物业面积有望持续高速增长。07年建成可租面积80万平方米，未来3年有望持续增长，且新建物业普遍以中高档办公楼为主，租金水平将明显提升。

　　公司股权投资逐渐进入收获期。园区内医疗、软件等高科技企业经过数年来的发展，已经形成了一大批有初步规模和独特竞争力的中小企业群体。目前公司参股的企业中，有一家处于纽交所上市前的缄默期；通过汉世纪基金参股的企业中，有4家准备未来1年登陆中小板；公司控股的数讯信息技术公司筹备在创业板上市。

　　宏图高科（600122）

　　速度、品质、激情铺就成功路

　　东方证券分析师认为，快速扩张和毛利率提升将推升宏图高科业绩，建议“买入”。

　　根据GFK调查显示，2007年中国市场PC销量增速为25.4%。预计在新技术出现、三四级市场开发和信息技术应用不断深入等因素的拉动下，未来数年中国PC市场仍将维持15%左右的高增长。

　　预计宏图三胞未来三年每年展店80－100家左右。在产品结构优化、销售规模扩大和管理改善三重作用下，宏图三胞IT零售毛利率有望回升。快速扩张和毛利率提升将推升公司业绩，预计宏图三胞业务06－09年主营收入复合增长率将达到64.05%，净利润复合增长率将达到41.85%。

　　依靠品牌和服务，在与电脑城的竞争中，公司WDM模式优势进一步显现，“农村包围城市”的拓展策略卓有成效、切实可行，在嘉兴、常熟和绍兴等地，公司取得了较好的成绩。家电连锁一般社区店目前也不能够和宏图三胞的门店抗衡。

　　公司07业绩与预测基本一致，主要是公司非经常性损益比预测增加0.01元，房地产业务业绩比预测增加0.01元。经营活动现金流主要因为三胞业务的发展以及寒假备货，导致应收应付项目变化，呈现负值。

　　共 2 页 1 末页

　　 武汉中百（000759）

　　超市大卖场佼佼者

　　光大证券分析师表示，武汉中百业绩快速增长趋势进一步持续，给予“买入”的评级。

　　湖北二、三线城市大卖场空间巨大。大卖场业态受到来自国外巨头越来越大的竞争压力，但是公司发展省内二、三线城市大卖场的路径却获得了很大成功。从社会消费品零售总额和户均消费的角度进行测算，结论是武汉中百在二、三线城市仍有一倍的发展空间，前提是外资进入这些城市的时间比较晚。

　　区域渗透发展，竞争优势可持续。区域渗透发展的扩张模式使得公司具备了区域规模优势和管理优势。具体体现为，公司在供应链较短的商品上有本地化的规模采购优势，并转变为商品组合和价格优势，保证了商店的客流和销售增长。

　　公司部分大卖场业务正在逐步向准购物中心模式转变。通过门店强大的集客能力，公司实现了品牌和经营的溢价，其他业务利润增长非常迅速，大大提升了公司的盈利能力。经营模式的成熟和规模化的复制有望进一步提升公司的利润水平。公司在湖北省内城市的扩张取得了显著成效，市外开立的门店同比增长略高于市内门店，在20%左右，显示出二、三线市场的巨大潜力。

　　达安基因 诊断试剂产品龙头

　　日前，达安基因(002030，收盘价17.57元)公告完成三项PCR试剂产品的CE注册。CE认证是产品进入欧盟境内销售的通行证。目前，公司总计有5项PCR试剂产品通过了欧盟CE认证。

　　中投证券分析师李昱表示，公司积极进行CE注册，是基于开拓海外业务的考虑。公司专门成立了海外业务部，负责产品出口。

　　这部分业务根据产品不同特点针对不同市场，较高端的PCR诊断试剂主要针对欧盟市场，目前尚处于布局阶段，该部分产品具有明显价格优势，关键在于销售渠道的建立；而原中山生物所生产的免疫诊断试剂主要出口印度等发展中国家。

　　公司是国内核酸诊断试剂领域的绝对领先者，2007年下半年有3个新品获批上市，预计后续还将有新产品获得生产批文；公司对中山生物的营销网络整合也已完成，免疫诊断试剂业务将突破销售瓶颈。

　　近期公司股价下跌较多，而基本面并没有发生变化，公司长期发展仍然看好，由于核酸诊断试剂出口业务尚处于布局阶段，维持2007～2009年每股收益0.27元、0.48元和0.77元的盈利预测和26元的目标价，维持"强烈推荐"评级。

　　劲嘉股份 市场占有率快速上升

　　劲嘉股份(002191，收盘价27.51元)日前公告，拟收购湖州天外绿色包装印刷公司29%股权，成为其第一大股东。

　　安信证券分析师郭振举表示，通过本次收购，公司烟标市场占有率将增加1%以上，市场占有率增幅达20%以上。天外绿色2007年净利润在4200万以上，将增加公司每股收益约0.05元。预计公司2008年市场占有率将达8％左右，增幅将达40%以上。

　　预计公司2007～2009年每股收益分别为0.62元、0.9元和1.02元。考虑到公司烟标子行业的龙头地位，外延式扩展战略在今明两年所可能带来的市场占有率的迅速提升。给予公司2008年40倍市盈率和适当溢价，维持公司三个月37.4元的目标价。

　　 (来源：中国证券报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。