中国建材拟配股筹资50亿元 大摩重申增持评级

　　为扩大在内地东南地区的水泥业务，中国建材（3323.HK）抛出一系列扩张计划。该公司周三晚间公告称，将斥资人民币43.4亿元收购十多家水泥公司权益，另以24.2亿元投资另外十多个水泥项目。与此同时，该公司还宣布了配股计划。

　　根据公告，中国建材建议配售不超过3亿股股份，包括不超过2.72亿股新股，社保基金配售2586万旧股，每股配售价据当前市况而定，其折让不得高于配售日前5个交易日平均价折让20%，按中国建材周三收盘价18.18港元计算，此次配股集资总额约有49.45亿港元。该公司表示，集资所得主要用作收购及投资项目资金。该公司总水泥熟料能力约4096万吨，生产线完工后，总熟料能力及公司应占上述公司能力各约6902万吨及5358万吨。

　　中国建材总裁曹江林昨日表示，此次配股后不排除再有融资计划，包括发行人民币债券或于A股市场上市。曹江林称，中国建材就进一步收购水泥产能而新签署的61个谅解备忘录，预期于今年6月底前完成，涉及总产能9000万吨，计及现有的5400万吨产能，中国建材的总产能将提升至1.44亿吨。曹江林期望，集团今年底的产能可达1.61亿吨，而至2009年底前实现1.74亿吨，成为内地最大的水泥生产商以及全球第二大水泥集团。

　　受大额配股消息影响，中国建材昨日下跌4.73%，至17.32港元。摩根士丹利在中国建材宣布收购和配股消息后，将该行对中国建材的目标价由36港元调低至31港元，以反映调低今明两年每股盈利预期4%至6%。该行解释，下调每股盈利预期主要是因为收购会通过配股的方式融资。

　　尽管如此，摩根士丹利还是重申了该股“增持”评级。该行认为，中国建材虽因信贷紧缩而存在延误收购的风险，但股价今年以来已经跑输大市25%，相信该公司落实收购后股价将出现反弹。摩根士丹利指出，此次收购价平均每吨约40美元，若根据管理层目标3年内每吨纯利达人民币30元计算，股本回报率高达26%。 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。