电力设备股：阶段性机会值得关注

　　⊙九鼎德盛

　　周四沪深股市缩量反弹,而从盘面来看,电力行业个股几乎全线飘红，板块中的岷江水电、郴电国际、天富热电强势涨停，而从目前基本面的变化来看，我们研究认为，从管理层做出灾后重建及电力设备行业本身情况来看，在电力板块品种表现之时，其细分行业电力设备板块阶段性投资机会值得投资者积极挖掘。

　　从该板块所可能产生的表现时机来看，其正面临中国南方数省大面积电力线路和变电站修复期，众所周知，从南方此次灾情所产生的破坏影响来看，电力设备受到了严重影响。比如郴电国际董事会2月13日审议通过有关贷款议案，称因特大冰灾致使公司供电设施造成重大损失，为修复被损供电设施，尽快恢复供电，公司拟向中国农业银行郴州市分行申请项目贷款，贷款金额3亿元整，贷款年利率7.83%，贷款期限20年，贷款条件为应收账款作抵押。研究发现，郴电国际贷款主要用途将用于电力设备方面的修复或重置，因此其势必为相关电力设备公司业务的拓展提供想象空间。在广东、广西、贵州、云南、江西、安徽、福建等省，电力设备损坏程度是比较大的，而从证券市场来看，投资品种借机发挥的可能就会存在，因此从时机来看，部分具有电力设备业务的上市公司有可能在此阶段有所表现。

　　电力设备是国内装备业中相对安全的“防御性品种”，从中国A股市场的调整来看，一些行业特别是周期性行业具有较大的市场波动性，但电力设备行业受国家宏观调控的影响较小。从国家产业政策来看，2007年中国火电设备“上大压小”新政实施，允许以新聿大型机组来替代原有小火电项目，这构成了发电设备行业景气周期延长。因此研究认为，未来在电网投资规模加大的情况下，电力设备行业仍将维持较高的景气周期中，从世界电力设备制造格局来看，欧洲电力设备制造均在向亚洲转移；同时，海外电力设备市场需求也相当强劲。

　　总体来看，由于电力设备板块具有的防御性及基本面时机性结合，在近期市场投资中不妨认真挖掘其中的机会，特别是建议关注风电、新能源和电网等与时机性结合度较好的相关电力设备品种为佳。