主持人:李 南 嘉宾:水 皮 张景东
主持人:今天(2月13日)是节后开市第一天,我们的嘉宾是水皮、景东。希望鼠年大家能够有一个好运气。
水皮:鼠年就像老鼠拖那个木锨一样,大头在后面,你现在看不到,仅仅看见它拖出来一根棍子,可能拖着拖着后面还有一个大头。
冬天到了 春天就不远
主持人:所以,不能够失去信心。冬天到了,春天就不远。我们还是想找找春天,是吧。咱们过年的时候,看看道琼斯2月5日跌了那么多。这几天它们的走势有两个小反弹。香港恒生指数、日本日经跟着美股走。
水皮:实际上就看美股。恒生指数也不用看,因为恒生指数就是前一天道琼斯的尾部。
主持人:春节时,我们算了一下,从1991年开始算,80%节后都是开门红。而今年却赶上一个小概率事件,给投资者造成了损失。
张景东:其实没那么厉害,虽然今天跌了100多点,但是大多数股票跌幅都不大。因为节前最后一天,中石油也跌,中石油一只股票就干了几十点下来,包括今天也是这样,中石油一只股票又干几十点,所以这里面有很大的水分。另外今天一直到中午收盘,大多数股票是翻红的。
主持人:今天中石油创了新低,到了23块多钱。
水皮:同事也说,中石油为什么今天一下子跳空低开那么多,是不是跟春节期间大家谈中石油有关系,谈着谈着大家都觉得越谈越没信心,所以今天开盘就这么狂砸一下。
张景东:中石油下跌可能还是跟它那个配售上市那部分有关。
水皮:配售股上市是有关系的。2月5日上市那天实际上低开5%,今天也是跳空3%左右,最后尾盘也是它跳水,现在中石油对指数影响还是非常大,它只要跳水,大盘一定会跳水的。它只要往上直着拉起来,大盘一定会拉起来。它在那里不动,可能其他指标股对大盘还有一点影响,它只要一有异动,大盘一定是跟着它走。
平安融资严重冲击大众心理
主持人:此外,包括其他一些像平安这样的保险股,盘面也是很沉重,跌了7%。
张景东:不光是猪年那个融资方案,再加上雪灾之后,大伙想保险公司该赔钱了。
主持人:今天出来的数字是赔了十个亿。
张景东:其实钱不算多。
水皮:那个无所谓,因为本来就是取之于保户,还之于保户的,这个钱本来就不是平安公司的钱。平安的下跌跟高盛调整它的评级也有关系,最低调到了60块,它现在H股是53块钱。平安以前A股跟H股的溢价相对比较小,在20%左右,多的时候是30%,现在53的H股,77的A股,价差达40%以上,这个价差太大了,就冲着跟H股常规的价差,它也会往下走。
主持人:平安最高149块,现在才70块左右。
水皮:平安为了融1600亿左右的资,市值蒸发多少啊?10个1000亿。
主持人:而且我们会想,如果平安这个方案过的话,那人寿、太保它们会怎么样?
张景东:凭什么你一下拿1000亿,我也可以。
水皮:这是市场最担心的。因为就公司质地而言,平安是不错的,这么大的融资规模平安实际上是有想法的,它可能是想做些并购。关键是,你要把这个并购跟大家说清楚,让大家看到这个并购的好处,比如说并购的对象带来的业绩增长可能比平安自己平稳发展会更快,会更多,这个并购就成为一个利好。但是即便如此,在目前这个市场的情况之下,你也要调整自己的方案,原来比如说1600亿才够的,那你至少要调到1000亿以内。1600亿的规模超过了单个公司大家能够承受的心理。实际上钱不是问题,但心理冲击太大。
主持人:其实,周边还是有些好消息的。一个是布什他签署了一份年度总统经济报告。巴菲特主动要给那些债券保险公司进行再保险,当然他是出于一个商业目的,而且他这个消息出来之后确实刺激了欧洲股市的上扬,对吧。
水皮:我觉得相比之下,可能巴菲特对市场的影响会更大一点,因为表明他对市场乐观的情绪。再说他的规模号称8000亿美金,对这些债券公司做保险公司的再保险,那就说明对这一块市场他是看好,他不至于像别人想得那么悲观。关键是,因为他是个投资大家。
经济的一半在于心理作用
主持人:他是有商业目的的。
张景东:事实上,他是表达一种乐观的情绪,所以道琼斯指数会涨130多点。
水皮:市场很大程度上是一种信心的反映,里根当总统时,当年刺激经济已经有过实践了。他最有名的话就是“经济的一半就在于心理的作用”。如果你对未来前景看好,那么现在你当然敢消费、敢投资,那么经济就真的好了。如果说你对未来悲观失望,那撤回投资,消费也一样受到压制,经济还真的就滑坡了。
实际上,我要提出一点就是,美国道琼斯指数K线图有时候大涨大跌,它经常会受一些主要上市公司的业绩的影响。它实际上一直在12500点附近折腾,距离指数高点也就跌2000来点,我们6000点的指数也跌2000来点,你不开玩笑嘛。
张景东:前面那种快速下跌,里面确实是有非理性恐慌的成分。但后面这一轮下跌我觉得应该是什么呢?是理性恐慌的结果,就是大家思考过以后,觉得可能它要跌,所以跌起来比较慢,但这种情况下通常很难再创新低了。
主持人:就是4195点是A股的一个……
张景东:我觉得今年后面应该是很难再见到了,估计就4400点上下这个位置。
主持人:水皮觉得怎么样?
水皮:因为他经常是相对谨慎一点的,就今天谈这个,他比我乐观。
张景东:去年说调整,当时我说过可能跌到4300,大家都觉得我太悲观了。反而到现在我成乐观的了。
投资关键要看别人怎么想
主持人:水皮觉得呢?
水皮:我觉得是这样,做投资不光要看自己怎么想的,关键是要看别人怎么想的。他当初说跌到4300,那么我觉得他如果说当时判断是对的,现在他说不会再创新低了,那我觉得他一定是对的。
我愿意用另外一只眼睛看张景东的这个判断,他体现出来的乐观精神,对我也有点感染。我本人觉得也是,在K线图上一定会反映出一个二次探底的过程,因为大家的恐慌,包括这种迷茫,它是要慢慢修复的。
主持人:你这样想的话,是不是反弹反而不会来,大家都想有反弹我先出掉。
水皮:所以我认为这不应该是反弹,它应该是企稳之后,重新走出上升行情,如果是反弹就完蛋了。所谓反弹后市就要创新低,而且一跌不止,没完没了,但这种情况我觉得不会出现,因为什么呢?因为基本面不支持,中国经济的基本面不支持,上市公司的业绩增长也不支持,我相信管理层也不会支持。
主持人:景东,水皮这么多次做节目,第一次在节目里面这么肯定你的观点是吧?
张景东:当时说出来的时候好像大家觉得很难接受,可能今天我说这个话又觉得很难接受,事实上可能就是这么一个过程,很缓慢地把所谓理性恐慌慢慢消化掉,后面有一个慢慢上涨。当然这个慢慢上涨我觉得可能局限于5000点以下,如果后面过了5000点的话,它可能又会快起来了,这个市场就是这样。
水皮:它又非理性。
灾后重建政府投资会跟上
主持人:1月份全球股市市值蒸发了5.2万亿美元,其中新兴市场跌了12.44,这是一个平均跌幅。发达国家平均跌幅只有7.83。中国A股排在第二位,跌了21.4%,这前四位里面土耳其第一,中国A股第二,俄罗斯第三,印度第四。
张景东:为什么我们跌得比别人还多?它前提是什么呢?因为过去一年A股涨了一倍,道琼斯涨了多少,一千多点而已,也就是说它这一轮下跌把过去一年的涨幅全都跌完了,香港也是这样,恒指过去一年也就涨了一万点,这时候跌了差不多一万点。
主持人:现在港股那边有开始抄底的了,尤其像摩根大通跟摩根斯坦利他们都买那些煤电、钢铁和机械类的股票。那如果在港股那边已经有外资开始抄底了,那么能不能也给我们这边一个借鉴?
水皮:借鉴在盘面上已经反映得非常明显,今天的涨跌幅榜,涨在前面的无一例外都是你刚才谈到的这些,电力的、电力制造设备的、水泥的、钢材的。为什么?灾后重建。
主持人:这是短期的一个概念。
水皮:不会是短期的,为什么?第一,灾后重建,政府投资肯定会跟上去;第二,今年3月份以后,其实地方上已经换完届了,就换届以后各地的地方,新一届地方政府一定会有强烈的投资冲动,所以在换届第一年都是基本建设、固定资产投资大幅上涨的一年;第三,胡锦涛总书记春节前,在中央党校的讲话对国内国际经济形势的分析判断,他说一定要密切关注国内外变化了的经济形势,确保中国的经济有一个平稳的增长。这种说法跟以前防止经济过快过热的增长完全不一样。
主持人:你对2008年市场投资还是有一定好的预期的。
水皮:这是一个最基本的判断。根据国际国内形势的变化,然后要调整基本的经济政策、货币政策、财政政策。确保经济增长,会采取一些什么手段?灾后重建仅仅是其中很小的一部分。
|
·谢国忠:把股票分给百姓 |
·苏小和 |经济学家距政府太近很危险 |
·徐昌生 |是谁害了规划局长? |
·文贯中 |农民为什么比城里人穷? |
·王东京 |为保八争来吵去意义不大 |
·童大焕 |免费医疗是个乌托邦 |
·卢德之 |企业家正成长 没有被教坏 |
·郑风田 |全球化是金融危机罪魁祸首? |
·曹建海 |中国经济深陷高房价死局 |
·叶楚华 |中国敞开肚皮吃美国债没错 |
热点标签:杭萧钢构 蓝筹股 年报 内参 黑马 潜力股 个股 牛股 大盘 赚钱 庄家 操盘手 散户 板块 私募 利好 股评