美律师：“不承认也不否认”将免留案底，非有罪论断

　　SEC在宣布和解协议时，表示李国宝“不承认也不否认”内幕交易。那么，究竟认罚是否等同认罪？美国司法官司中的“不承认也不否认”应该作何解释？为此，《第一财经日报》专访了美国知名律师事务所Reed Smith的合伙人张晋蜀律师。

　　张晋蜀曾在中国建设银行前董事长张恩照父子在美受贿案中担任主控律师，最终导致张恩照下台并被捕入狱。据他解释，“不承认也不否认”指控是美国司法案件中常见的一种结果，它意味着被起诉方将不会留下案底，而并非一些香港媒体所理解的有罪论断。

　　“对美国公民来说，这是一种很正常的做法。”他说，“和SEC以这种方式和解，对李国宝意味着不存在‘案底’，这是一个比较好的结果。如果李国宝一味与SEC缠斗，其官司可能延续长达数年，而且光是律师费用就是一笔庞大的开支。”

　　除了金钱，与SEC尽快和解也使得李国宝可以保持其公司及个人在其他机构及市场中的名誉和工作时间。“如果他不尽快和解，至少未来两年他都将生活在官司的阴影中，他在其他上市公司所担任的职务、在一些机构所担任的公职以及在其他市场中所进行的事业都会受到影响，因为在美国涉及的官司也很可能需要在其他市场（特别是港交所）的公告中予以披露，这方面所造成的潜在影响可能是无法估计的，美国的律师们碰到类似的案件也会建议当事人在有可能的情况下尽快达成和解协议。”

　　SEC是美国政府机构，其背后是拥有庞大调查能力的国家机器。“任何一个个人面对如此庞大的国家机器的时候，都可能被冗长的调查压垮，因此和解是最有利的做法。”张晋蜀说。

　　他进一步解释，尽管美国法律是无罪推定，但是在涉及SEC或是美国税务机关的查税案件时，往往其实质结果却造成“有罪推定”，这对被调查对象是极其不利的。换句话说，尽管SEC目前根本没有过硬的证据证明李国宝有罪，但在李国宝方面，他可能需要花费多番精力证明自己清白，才可以把官司打赢。

　　在李国宝案件中，SEC其实并没有抓到实质的证据，再追究下去，或许它的胜算也不大。张晋蜀分析，对于SEC来讲，目前的结果已经足以令它满意，三位被调查对象总共交出了2400万美元的罚金，这笔资金对SEC来说是不小的收获，它现在鸣金收兵，还可以腾出手来办理其他案件。

　　对于李国宝来说，虽然赔了钱，但美国证监会也会作出妥协，不再继续起诉，并可能仍允许李国宝担任美国东亚银行分行董事会主席。“以后李国宝及其公司如果赴美国上市融资或是进行其他活动，都不会受到不良记录的影响。”