大行料渣打(2888-HK)去年盈利料增1-26%

财华社香港新闻中心。
渣打集团将於明天(26日)公布07年全年业绩，除里昂较悲观估计渣打去年盈利微增1%至23.09亿美元(约180亿港元)外，市场一般预计其盈利增长介乎19-26%，其中渣打为SIV公司减值拨备成市场焦点。
里昂预测，渣打去年全年纯利升仅1.4%至23.09亿美元，拨备则升62%至10.1亿美元，主要是交易收入及其他营运收入对去年下半年盈利构成风险；该行并大幅下调其08年度的盈利至23.57亿美元。
该行表示，虽然渣打放弃对旗下结构性投资工具(SIV)的注资计划，有助淡化市场的忧虑，但亚洲区的经济放缓及信贷成本上升，将令渣打的减值拨备及成本增加。
虽然摩根大通乐观预期，渣打去年税前盈利将升23%，但亦关注集团在目前信贷紧缩下能否保持增长动力，尤其是占该行净利达60%的批发银行业务，可能会受到环球贸易放缓而受压；该行估计，渣打香港区业务去年净息差改善，非利息收入也上升，而税前溢利增长21%，贷款增长为19%。
至於高盛发表报告，将渣打评级由「买入」下调至「中性」，并将目标价由292元调低至248元，建议在214港元买入，主要是其亚洲业务增长向下调整、旗下的SIV资产亏损增加、以及进一步调低渣打今年股盈至低於市场平均水平等。
该行预期，渣打来自SIV公司Whistlejacket的损失为5.98亿美元，较早前预测的3.77亿美元为高，估计其07年每股盈利增14%至14.95元，但调低其08年每股盈利5%至16.09港元，按年增长8%。
另外，德意志银行发表报告，估计渣打去年全年纯利为28.42亿美元(约221.6亿港元)，按年增长26.1%，主要受惠於近年积极在内地、印尼、韩国及巴基斯坦购并，高速发展的新兴市场大幅提升的盈利能力。
该行并表示，受惠於自然增长及购并协同效益，估计渣打今、明两年盈利增幅达17%及12%。
花旗发表报告，预测渣打去年税前盈利增长23%至303.9亿元，目标价为18英镑(约275.4港元)，06年占集团税前溢利28%的香港区估计去年收益增长达19%，但韩国则未如人意仅增7%；报告指，由於该行大力扩展零售银行，去年集团经营支出料按年增26%至60亿美元。

渣打集团07年度盈利预测。
证券行/盈利预测/变幅/。
德银/221.6亿元/+26.1%。
野村/312.8亿元*/+25.6%。
摩通/305.5亿元*/+23.2%。
花旗/303.9亿元*/+22.6%。
高盛/209.5亿元/+19.2%。 
里昂/180亿美元/+1.36%。
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