安徽出版集团借壳科大创新 传媒业首掀上市潮

　　出版传媒(601999.SH)IPO登陆沪市后,又一家出版企业也在逼近资本市场,而这次是通过借壳方式。

　　2月28日,科大创新(600551.SH)公告,称其将向安徽出版集团有限责任公司(下称安徽出版集团)定向增发不超过1.22亿股,以收购其旗下出版、印刷类资产。

　　一旦转身出版传媒行业,科大创新每股收益有望增至1元。而安徽出版集团将成为国内第二家整体上市的出版发行企业。当日发布的业绩快报显示,2007年每股收益为0.07元。

　　去年12月21日,出版传媒的挂牌推倒了出版业上市的多米诺骨牌。

　　目前,重庆、吉林、江苏、上海等地出版传媒都将上市提上日程。实际上,上市风潮的推手还包括地方政府。

　　1月31日,湖南省委宣传部和湖南证监局联手举办文化企业改制上市辅导报告会,提出打造资本市场的文化湘军。

　　湖南广播影视集团、湖南出版投资控股集团、湖南日报报业集团、体坛周报社、湖南红网新闻网络传播有限公司等7家出版传媒企业主管融资上市的有关负责人,就文化企业在上市过程中遇到的重点难点问题,向湖南证监局局长杨晓嘉讨教,与会人士均表示,将加大工作力度,加快上市步伐。

　　重组科大创新

　　2月28日,停牌近两个月的科大创新,开盘即告涨停,当日收于16.67元。

　　根据公告,本次发行价为13.88元/股,安徽出版集团持有的印刷、传媒类资产,预估值为16.8亿元。

　　除安徽人民出版社外,安徽出版集团旗下的教育出版社、科学技术出版社、文艺出版社、出版印刷物资公司等核心资产几乎全部置入。

　　熟悉安徽出版集团的人士表示:"安徽出版集团基本实现了整体上市"。

　　科大创新一位高层表示,这一方案仍属预案,"还需要召开董事会审议。"相关预沟通程序已经走完。

　　而科大创新第一大股东中科大资产经营公司并未完全退出。根据重组方案,其持股比例将降为11.68%,退居二股东,安徽出版集团则以61.92%的持股成为大股东。

　　"公司原有业务现在还没有置出计划,重组后会占7%左右的业务份额。"科大创新某高层告诉记者,目前,科大创新以辐射化工产品和电子产品为主。

　　安徽出版集团组建于2005年,2006年按发货定价总金额统计,位列同行业第六位。该集团连续两年对外版权输出列全国第三位,2007年在地方出版集团中位居首位。

　　重组预案显示,安徽出版集团拟注入的资产,去年净利润达1.88亿元,其中,安徽教材出版中心实现净利润1.47亿元。

　　"安徽教材出版中心主要是向人民教育出版社等租赁版权,占安徽整个市场的70%以上。"上述人士说。

　　但这亦是把双刃剑。地方出版集团割据一方,教辅读物为其带来丰厚利润,但市场颇为担忧,"一旦垄断被打破,公司业绩岂不被'腰斩'?"

　　2008年秋季开始,中小学教材出版发行招投标将在全国范围推行。

　　因占据出版集团盈利半壁江山的教辅材料垄断将被打破,"上市企业急需业务转型,加强商业化运作。"国泰君安研究员谭晓雨表示,但短期看,即使采取招投标方式,地方出版集团在其中浸淫多年,"其他企业想进入并不容易。"

　　上述接近安徽出版集团的人士表示,因为改制较早,该集团市场化运作相对成熟,"如果打破教辅垄断,他们也可以进入其他省份,这反倒是个机会。"

　　上市风潮再起

　　截至去年底,已有13家新闻出版类企业,向主管部门提出上市申请。

　　2月27日,重庆出版集团传出消息,该集团筹备上市的请示,已得到新闻出版总署书面同意。

　　此前,江苏凤凰出版传媒集团借壳*ST耀华(600716.SH),已进入实质谈判阶段。*ST耀华停牌已达5个月。

　　此外,湖北长江出版集团的资本冲动也由来已久。该集团一位高层曾向本报记者表示,其控股的湖北新华印务有限公司,已进入上市辅导期。而另一家企业海豚传媒,也有意通过IPO方式,进军资本市场。

　　"集团为此准备了好几套方案,但究竟是IPO还是借壳,是部分上市还是整体上市,尚未最终确定。"该人士表示。

　　但其内部人士表示,因集团改制后净利有所下降,"很多指标尚不能达标",整体上市尚有很长的路要走。

　　去年10月,国家新闻出版总署署长柳斌杰关于中国已完全放开地方报纸、出版集团国内外上市的表态,点燃了出版业的上市激情。

　　去年11月16日,粤传媒(002181.SZ)登陆中小板。3天后,国药科技(600421.SH)公告称,拟以向湖北日报集团定向发行A 股,后者以核心传媒资产认购。12月6日,出版传媒招股,辽宁出版集团拔得IPO第一单。

　　招商证券文化传媒行业分析师赵宇杰在其研究报告中表示,柳斌杰已表示"允许任何一家新闻出版传媒整体上市",文化产业将通过资本市场实现跨越式发展。