■强势基金
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海通证券研究所吴先兴
本周前四个交易日,长城消费增值基金表现较为稳健,净值上涨0.77%,其业绩在所有开放式基金中排名第二。
收益与分红:自设立以来长城消费增值基金业绩起伏较大。
2007年四季度,大盘大幅回调,该基金表现优异,净值上涨1.57%,在238只股票混合型开放式基金中排名26位。今年以来,净值下跌8.36%,处于中等偏上水平。设立以来,长城消费增值基金共分红3次,累计分红额为每10份派14.4元。
资产配置与选券:长城消费增值基金股票仓位一直不高。07年三季度和四季度有所回升,但仍相对较低,分别为65.54%和65.03%,均低于可比基金80%左右的平均水平。从一季度行业配置来看,长城消费增值基金增持了金融保险、石油化工,减持了金属非金属行业、食品饮料行业。从一季度重仓股看,长城消费增值基金重仓股调整幅度不大,有3只重仓股发生了变动。银行板块在前期大幅调整以后本周集体上涨,可能对该基金的净值上涨的贡献较大。
投资集中度:长城消费增值基金近一年重仓股投资一直保持相对集中。近一年前三行业集中度较为稳定,从07年一季度到四季度分别为76.11%、71.46%、76.48%和78.52%,大幅高于同类基金的平均水平。可见长城消费增值基金采用集中投资行业,集中投资个股的策略。
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