互联网IPO回报率最高电子商务投资增长最快

　　穆一凡

　　募资规模最大的基金（11亿美元） 赛富三期基金

　　投资案例数量和投资金额最多的创投机构 IDGVC

　　投资金额最多的投资人 徐新

　　IPO退出事件最多的投资人（3个IPO退出） 阎焱、陈浩、邱子磊

　　退出案例数量最多的机构（4个IPO和1个M&A） 联想投资

　　投资规模增长幅度最大的投资领域 电子商务

　　投资规模最大的地区 北京

　　刚刚过去的2007年，中国的创投行业继续以惊人的速度增长。

　　根据中国创业投资及私募股权市场数据研究机构ChinaVenture向《第一财经日报》独家提供的年度报告显示，2007年无论是新募集基金的数量还是规模，都显示出中国创投市场的日趋成熟；政策和法规的调整促进了中国创投市场的本土化进程；此外，互联网行业在取得可观回报率的同时，吸引的投资则持续下滑，而电子商务异军突起，成为2007年投资最大亮点。

　　人民币基金上升空间巨大

　　该报告显示，中国创投市场投资规模连续3年增长。去年中国市场58只新募集基金规模，比2006年增长89.8%；415个投资案例总涉资35.89亿美元，同比增长64.5%。

　　2007年新募集的中资基金数量比例从2006年的27%上升到2007年的43%，ChinaVenture副总裁、研究咨询业务负责人金建华在报告中指出，中资基金显著增长主要归功于四点：政策法规环境（《合伙企业法》等法律的修订和管理办法的出台）、多层级资本市场（包括创业板市场的加速建设）、快速增长的市场需求和融资基础，此外政府积极推动设立政府引导基金，参股人民币基金，鼓励民间资本大力发展人民币基金也功不可没。

　　中资基金虽然增幅很大，但平均规模仅有443万美元，是外资基金平均规模的1/5。此外，尽管新募集的人民币基金的数量增长幅度较大，但是新募集人民币基金规模普遍偏小。

　　电子商务投资增长333%

　　2007年中国企业在境内和境外资本市场IPO的数量和融资规模均创历史纪录，蝉联全球融资桂冠。中国企业IPO数量为242个，融资金额为1023.72亿美元。其中，116家中国企业在境外资本市场IPO，融资金额为353.98亿美元；126家中国企业在境内资本市场IPO，融资金额为669.74亿美元。

　　2007年IPO退出超过20倍的高回报项目有9个：其中4家为能源企业，互联网和制造业各有2家，此外还有1家位于金融领域。其中，2007年金风科技在深证中小企业板IPO，中比基金成功退出金风科技并且取得了5300%的退出回报率，位居2007年单笔投资回报率排名首位。中国高传在香港主板IPO为江苏高投创造了5191%的投资回报，位列次席。软银赛富通过完美时空在纳斯达克IPO获得的退出回报率为3115%，占据第三位。

　　2007年互联网IPO平均首日投资回报率为9.25倍，位居热点投资行业IPO平均首日投资回报率首位。连锁经营IPO平均首日投资回报率为7.89倍，能源为7.45倍，分列二、三位。医疗健康、IT、传媒娱乐和电信及增值IPO平均首日投资回报率均为4至5倍。相对上述行业的高回报率而言，教育行业IPO平均首日投资回报率偏低，仅有1.48倍。

　　但同时，投资互联网行业的资金在萎缩。2007年互联网投资案例数量为104个，比2006年下降31.7%；投资金额为6.21亿美元，较去年下降27.7%；平均单笔投资金额为597万美元。

　　2007年电子商务投资案例数量为26个，比2006年增长333.3%；投资金额为1.88亿美元，较去年增长268.6%。电子商务投资规模爆发式增长，迎来新一轮的投资高潮。