花旗:可趁低吸纳华润电力 瑞银:马钢售价料升17%

　　花旗集团发表研究报告指出，将华润电力(386)目标价由28元下调7%至26元，但基于其股价于过去3个月已累积下跌41%，撇除煤矿业务，其市盈率仅11.9倍，故建议投资者可趁低吸纳，现时花旗予华润电力的投资评级为「买入」。

　　花旗指出，受到雪灾影响及煤价上升，华润电力近期股价大挫，走势逊于同行；不过，随着其内蒙古煤矿项目将于四月开展，有关煤矿项目于2010年开始营运，可于2011年起提供集团对煤需求的35%，华电已致力控制煤价上升对成本影响，料仍可支持其投资前景。

　　现时花旗予华润电力26元目标价中，21元为其发电厂的价值，余下5元则反映其正在发展的煤矿项目潜在价值。

　　马钢售价料升17

　　%瑞银将马钢(323)今年每股盈利预测由0.39元人民币调升至0.42元人民币，但09年预测数字则由0.51元人民币降至0.47元人民币，目标价由7.33元削至4.77元，评级亦由「买入」降至「中性」。

　　瑞银预测马钢今年将受惠于产品组合的调整，估计平均售价将按年升17%，比鞍钢(347)的12%升幅为高。瑞银已将钢材08年及09年之平均售价预测分别调高16%及17%，以反映今年钢材价格上扬之预期，但同时却因成本上涨而调低马钢于有关年度之EBIT利润率预测分别6.7%及6.6%，每股盈利亦因此作出调整。瑞银指出，根据敏感度测试，钢材、铁矿、煤价每变动1%，对马钢盈利的影响分别为14.9%、5.3%及1.6%。 (来源：香港大公报) 搜狐证券声明：本频道资讯内容系转引自合作媒体及合作机构，不代表搜狐证券自身观点与立场，建议投资者对此资讯谨慎判断，据此入市，风险自担。